第6章营运资金管理.pptVIP

应收账款的管理 [案例：信用条件决策] 某企业预测年度赊销收入净额为1800万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率为12%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A：维持n/30的信用条件；B：将信用条件放宽到n/60；C：将信用条件放宽到n/90。 为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。 第三十页，共五十八页。 应收账款的管理 信用条件备选方案表 第三十一页，共五十八页。 应收账款的管理 信用条件分析评价表 第三十二页，共五十八页。 应收账款的管理 3、信用政策 （3）收账政策 ①含义：指客户违反信用条件，拖欠甚至拒绝付款时企业所采取的收账策略与措施。 ②收账政策决策 决策原则：在增加的收账费用与减少的信用成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的，其最大者为最有利的方案。 第三十三页，共五十八页。 应收账款的管理 [案例：收账政策决策] 某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失下降为赊销额的7％。假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。 要求:　计算为使上述变更经济上合理,新增收账费用的上限(每年按360天计算)。 第三十四页，共五十八页。 应收账款的管理 收账政策分析评价表 收账费用X=80.6-53.4=27.2 新增收账费用上限=27.2-5=22.2(万元) 第三十五页，共五十八页。 应收账款的管理 4、应收账款的日常管理 （1）信用调查 （2）信用评估 （3）收账的日常管理 A、应收账款收回的监督（编制账龄分析表） B、收账策略（讲理法，恻隐术法、疲劳战法、激将法、软硬术法等） C、设计合理的收账程序(下页） 第三十六页，共五十八页。 设计合理的收账程序 收账的一般程序包括： ①信函通知，发送过期通知书； ②电话催收； ③上门催收； ④将应收账款移交专门的收账机构； ⑤诉讼解决。 第三十七页，共五十八页。 存货的管理 1、含义 存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的各种物资。在制造企业中，通常包括：材料、燃料、委托加工材料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。 第三十八页，共五十八页。 2、功能 （1）保证生产正常进行； （2）有利于销售； （3）便于组织均衡生产，降低产品成本； （4）维持一定的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。 存货的管理 第三十九页，共五十八页。 存货的管理 3、成本 第四十页，共五十八页。 存货的管理 4、经济订货批量的确定 （1）基本模型 存货决策中财务部门要做的是决定进货时间和进货批量，能够使存货总成本最低的进货批量，叫作经济订货量或经济批量。 第四十一页，共五十八页。 存货的管理 4、经济订货批量的确定 （1）基本模型 基本模式以如下假设为前提： （1）企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测； （2）存货的耗用或者销售比较均衡； （3）存货的价格稳定，且不存在数量折扣； （4）能集中到货，而不是陆续入库； （5）仓储条件及所需现金不受限制； 第四十二页，共五十八页。 第六章 营运资金管理 第一页，共五十八页。 本章主要内容 营运资金管理概述 现金的管理 应收账款的管理 存货的管理 第二页，共五十八页。 营运资金管理概述 1、营运资金的含义 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，或者是投资在流动资产上的资金。 广义：即总营运资金，指运用在流动资产上的资金。 狭义：亦称之为净营运资金，指流动资产减流动负债后的余额。 第三页，共五十八页。 营运资金管理概述 流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。主要包括现金、各种银行存款、短期投资、应收票据、应收及预付账款、存货等。 流动负债是指需要在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务。包括短期借款、短期融资券、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金等。 第四页，共五十八页。 营运资金管理概述 2、营运资金的特点 周转时间短 非现金形态的营运资金容易变现 数量具有波动性 实物形态具有变动性 来源具有多样性 第五页，共五十八页。 营运资金管理概述 3、营运资金管理的内容 （1）流动资产管理 （2）流动负债管理 这里我们只介绍流动资产的管理。 第六页，共五十八页。 营运资金管理概述 4、营运资金管理的原则 （1）认真分析企业生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量； （2）在保证生产需要的前提下，节约使用资金 ； （3）加速营运资金周转，提高