第5章期货交易流程.pptVIP

例1 某客户新开户存入保证金10万元。1月27日开仓买入豆粕期货合约40手（10吨／手），成交价2000元／吨。同一天，该客户卖出平仓20手豆粕期货合约，成交价2040元／吨。当日结算价为2050元／吨，交易保证金比例为5%，在不计手续费、税金等费用的情况下： （1）当日盈亏= (2040-2050)×20×10 + (2050-2000)×40×10 =18000（元） 或：当日盈亏= 当日平仓盈亏+当日持仓盈亏= （2040-2000）×20×10 +（2050-2000）×20×10 （2）当日结算准备金余额= 100000-2050×20×10 ×5% +18000=97500 第三十一页，共四十页。 交易业务（流程）是期货交易者从交易账户开设到交易最终实现的全过程，一个完整的期货交易业务操作包括开户、下单（委托）、竞价成交、结算、交割(若进入交割期)等五个步骤。 期货交易五步流程的操作，是通过期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易者之间的有机联系完成的。 第五章 期货交易业务操作 第一页，共四十页。 投资者在进行交易前，首先要在期货经纪商处开户。当确定要交易时，即时通知经纪商下单，由经纪商将交易单记载于委托单，然后公开叫价，进行交易。交易完成后通知客户。 较为传统的交易流程（人工叫价）如下。 红马甲 第二页，共四十页。 随着电子技术与网络技术的发展，期货电子交易方式逐渐成为期货交易的主要方式。 投资者可获取 交易帐单 第三页，共四十页。 第一节 交易前的准备 市场有风险，入市需谨慎！ 期货市场是一个风险性很强的投资场所，交易的复杂性也较高，投资者绝对不可以冲动，贸然入市 。需要做好入市前的准备工作。 第四页，共四十页。 一、掌握期货交易的基本知识 1.基础知识 期货市场的基础知识 期货商品的基础知识 经济、金融理论基础知识 2.分析方法 基本分析、技术分析、心理和行为分析的一般理论和应用方法 3.投资技巧和策略 进出市场时机的选择、增减仓的策略、资金管理的技巧等 4.风险管理技术 投资风险的特点、产生的根源以及控制和化解风险的一般方法。 第五页，共四十页。 二、树立正确的投资理念 1.风险与收益并存的理念 2.顺应市场的理念 ? 3.理智投资的理念 ? 三、确定合理的资金投入 1.合理的资金来源 2.适度的投资规模与期货市场投资比例。 合理的投资数额 ；适当的投资比例，多种投资方式的最佳组合；确定承受风险的最大限度 第六页，共四十页。 四、选择可靠的经纪公司 1.迅速准确地接收和执行交易指令 2.资金安全 3.信息与咨询服务良好 4.运作规范 、信誉度高 5.收费合理 第七页，共四十页。 第二节 开户与下单 一、开户 1.定义与性质 期货账户是指期货交易者开设的、用于交易和履约保证的交易与资金信用账户。 通过开立账户，投资者与期货经纪公司之间建立起一种委托—代理性质的法律关系。 2.开设交易账户的程序（环节） （1）经纪商履行风险揭示职责（《期货交易风险说明书》） （2）双方签署委托交易合同 （3）填制客户登记表 （4）交易所备案 （确定客户交易编码并备案） （5）缴纳保证金 第八页，共四十页。 3.撤销交易账户的操作与规定 投资者可以撤销交易账户（销户） 。 第九页，共四十页。 二、下单(下达交易指令) (一)指令内容与方式 在每笔交易之前，客户必须向经纪商下达交易指令。 指令内容包括：交易品种、交易方向、数量、月份、价格、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、经纪商及客户签名等。 指令可通过书面（柜台委托）、电话、自助终端、网上委托等方式。 第十页，共四十页。 (二)指令的类型 1.限价指令（limit order） 包括卖出限价和买入限价指令。在限价或更有利的价格上成交。 成交速度慢，有时可能不能成交。 例：买入4月黄金10手，415 2.市价指令(market order) 成交速度快，一旦下达不可更改或撤销。 例：买入4月黄金10手，市价 目前我国期货交易所使用的指令主要有限价指令、市价指令和取消指令三种。 第十一页，共四十页。 3.止损指令(stop order/stop-loss order) 又称停损指令，是防止亏损扩大的指令措施。指交易者预先设定一个价位，当市场价格达到这一特定价位或更不利的价格时，止损指令立即自动生效，并以即时可能的最有利价格执行。 止损指令可分为买入止损指令和卖出止损指令。 执行止损指令的价格可能并不等于止损价格，因为止损指令在触及指定价格后就以市场价格执行。 止损指令与限价指令是有区别的。 “亏损出现”是指针对目前