第八章控制型风险管理技术.pptVIP

2. 人们行为法 （1）安全法制教育。法规、法令和标准 （2）风险知识教育。 （3）安全技能教育。 （4）安全态度教育。 第二十九页，共六十六页。 3. 规章制度程序法 例如，为了防止利用股指期货可能会给股市带来的冲击，可以建立如下风险管理制度。 （1）会员资格审批制度。申请股指期货交易资格的会员须经过交易所严格的资格审批。 （2）保证金制度。保证金是股指期货交易参与者履行其和约责任的财力担保，是期货交易结算的核心制度。在异常情况下，交易所有权根据市场的风险状况，调高市场保证金水平。 第三十页，共六十六页。 （3）每日无负债结算制度。指在每日交易结束后，期货交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转。 （4）涨跌停板制度。交易所规定的股指期货合约的每日最大价格波动限幅。涨跌停板的设置，能够有效地避免市场的过度反应。 （5）限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户可持有的合约头寸的最大数额。限仓制度可以防范股指期货交易的操纵行为，同时也可以防止市场风险过度集中于少数投资者。 第三十一页，共六十六页。 （6）大户报告制度。大户报告是指当会员或客户的持仓达到了交易所规定的一定数量是，会员应向交易所报告其资金情况、头寸持有情况等，客户也应通过其代理会员向交易所报告其有关的各项情况。 （7）强行平仓制度。会员或客户出现不能按时缴付保证金、结算准备金不足、持仓超出限额、违反交易所有关规定时，或交易所根据其法定程序采取紧急措施时，交易所有权对相关的会员或客户实施强制性平仓。强行平仓的施行，能及时把风险控制在最小范围内。 第三十二页，共六十六页。 （8）稽查制度。风险管理的各项规章制度的贯彻落实需要交易所实行严格的稽查制度。稽查的对象一般是会员，但在某些情况下，交易所也可以协同相关的经纪会员，一起对交易所及市场监管机构认为有必要详细审核的客户的交易状况进行稽查。稽查的内容大体分两部分：交易业务稽查与财务稽查。 第三十三页，共六十六页。 （9）风险准备金制度。交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序，经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。 第三十四页，共六十六页。 8.2.2.4 损失预防案例分析 结合风险预防的原理以及上述三种具体的办法，下面为预防高速公路的风险事故设计一个风险预防方案。 分析：诱发高速公路事故的因素主要有： （1）高速公路系统存在缺陷； （2）运输工具本身的缺点； （3）驾驶人员的操作失误。 第三十五页，共六十六页。 方案： 1. 针对高速公路系统： （1）高速公路选择最安全可行的路 （2）要求有关部门保持良好的道路交通状况，及时清理交通危险物； （3）制定相应行车安全规范。 第三十六页，共六十六页。 2. 针对交通工具 （1）对进入高速公路的交通工具进行要求限制； （2）保养交通工具，使其处于良好的性能状态； （3）对速度进行要求和限制。 第三十七页，共六十六页。 3. 针对司机 （1）禁止酒后驾车； （2）对司机进行培训； （3）对司机进行安全教育； （4）确保所有的司机开车前有充分的休息，在开车时精力充沛、精神饱满； （5）制定对违规司机的惩罚措施。 第三十八页，共六十六页。 8.2.3 损失抑制 8.2.3.1 损失抑制的含义及分类 8.2.3.2 损失抑制的特殊形式 第三十九页，共六十六页。 所谓损失抑制是指采取措施使事故发生时或发生后能减小损失发生范围或损失严重程度。一般而言，损失抑制在损失幅度较大而风险又无法避免和转移的情况下较为适用。 8.2.3.1 损失抑制的含义及分类 第四十页，共六十六页。 风险管理的实践计划往往将损失预防和损失抑制两者加以结合。如美国在20世纪70年代限制高速公路车速的风险管理措施即是如此。它既减少了车祸发生的概率，因为四季有更多的时间来认识风险，及时调整方向、速度以避开风险等，同时又减小了车祸发生时或发生后的损失程度，因为降低车速后，车与车或车与物碰撞时释放出的动能就减小了。 第四十一页，共六十六页。 损失抑制措施大体上分两类：一类是事前措施，一类是事后措施。在损失发生前所采取的损失抑制措施，有时也会同时减少损失发生的可能性。损失发生后的抑制措施主要集中在紧急情况的处理即急救措施、恢复计划或合法的保护，以此来阻止损失范围的扩大。设置防火墙是一种限制火灾损失范围事前发生作用的措施，一个有效的自动报警或灭火装置系统是 一种事后发生作用的措施。 第四十二页，共六十六页。 下面用油库的例子说明两者间的关系。（财产风险的防范和控制） 油库可以通过采取以