货币时间价值公开课课件.pptVIP

时间价值 货币时间价值o 将资金存入银行可以获得利息，将资金运用于公司的经营活动可以获得利润，将资金用于对外投资可以获得投资收益，这种由于资金运用实现的利息、利润或投资收o 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值 货币时间价值——形成原因o 由于货币直接或间接地参与了社会资本周转，从而获得了价值增值。货币时间价值的实质就是货币周转使用后的增值额? 作为资本投放到企业的生产经营当中，经过一段时间的资本循环后，会产生利润? 进入了金融市场，参与社会资本周转，从而间接地参与了企业的资本循环周转 某企业在2005年初投资2000万元用于购买国债，2006年底收回2200万元，则该投资项目两年内货币时间价值是多少？货币时间价值——表现形式o 货币在经过一段时间后的增值额? 存款的利息? 债券的利息? 股票的股利? ………2200－200=200万元o 不同时间段货币的增值幅度? 存款利率200/2000=10%? 证券的投资报酬率? 企业投资项目的回报率 货币时间价值——表现形式o 在2005年初，企业有两个投资方案可供选择，一是项目投资，需投资2000万元，预计3年后获利600万元；二是证券投资，需投资200万元，预计3年后本利和可达450万元，试比较两个项目的货币时间价值绝对值相对值600万元 600/2000=30%项目投 资证券投 资450-200250/200=125%=250万元 金融理财中基本变量的计算p 单利和复利p 现值和终值p 普通年金和预付年金 单利和复利o 复利o 单利o 每期利息再投资o 每期利息不计入本金o 本利和＝p × (1+r)o本利和＝ p × (1+ｎr)ｎo 本金10万复利5%增值P=本金 n=期数 r=利率 10年 期满领16.3万oo 本金10万 单利5%增值10年 期满领15万期间愈长 单利与复利的差额愈大oo 复利有再投资风险 复利效果3年100万 X (1 + 5 %) = 116万1.158←3年1.216←4年1.276←5年1.340←6年1.407←7年 复利效果的几何涵 义 理财规划的步骤FV中长期目标梦想认识自己投资性格PV当前状况FV短期目 标退休计划购屋计划购车计 划设置财务目标并将之金钱化旅游计划进修计划教育金计划I/Y报酬率届时需求额FV离目标年数N每月收入PMT/A每月需储蓄金额PMT每月支出预算PMT/A 将目标数据化所需时间N当前状况理财目标投资报酬率I/Y当前净值PV届时净值FV复利终值年金终值PV每月储蓄PMT/A年金现值届时支出PMT/A 终值（FV）现在存入一笔钱，按照一定的利率和利息计算方式，将来能得到多少钱 ？o 张先生最近购买彩票，中奖100000元，他想将这笔钱存入银行，以便将来退休时抵用，设张先生还有10年退休，如按年存款利率2%计算，10年后张先生退休时能得到多少钱？单利终值 FV=PV(1+n i)×（ ） 元100000× 1+2%×10 =120000复利终值 FV=PV(1+ i)n100000×（1+2%）10=121900元设现有一笔资金PV，投资n年，年收益率i，则n年后的终值（本利和）FV为：第1年年末的终值为：PV（1+ i ）第2年年末的终值为：P V（1+ i ） +P V（1+ i ） × i=P V（1+ i ）2第3年年末的终值为：PV （1+ i ）。。。。。。2+PV （1+ i ）2× i=P V（1+ i ）3第n年年末的终值为：P V（1+ i ）n复利终值系数：（1+ i ）n计作：（F/p，i，n) 复利终值o 一笔钱100万存银行3年期定存，利率3%，到其一次领取本息是多少？o FV=100 ×（1+3%）3=100 ×（F/P，3%，3）=109.27万元o 小李把今年的年终奖金10万元拿去投资基金，若平均投资报酬率为12%，五年以后可累积的金额是多少？o FV=10 ×（1+12%）5=100 ×（F/P，12%，5）=17.62万元 计算方法——查表法投资10万元，报酬率10%，12年累积额:10万元 × 3.138=31380元n / r2%1.0201.0401.0611.0821.1041.1261.1491.1721.1951.2191.2431.2681.2941.3191.3463%1.0301.0611.0931.1261.1591.1941.2301.2671.3051.3441.3841.4261.4691.5131.5584%1.0401.0821.1251.1701.2171.2651.3161.3691.4231.4801.5391.6011.6651.7321.8015%1.0501.1031.1581.2161.2761.34