金融市场体系.pptVIP

第二节 货币市场 定义：是指融资期限不超过一年的金融交易市场。又称短期资金市场。 主要特点： 1.交易期限短 2.交易的目的是解决短期资金周转的需要； 3.交易量巨大，是借贷资金的批发市场； 4.交易的金融工具有较强流动性和较低风险性； 大多是政府、银行以及工商企业发行的短期信用工具； 主要包括：国库券、真实票据、融资票据、大额可转让定期存单以及其他短期证券。 5.交易者主要为机构投资者。 如商业银行、中央银行、其他金融机构、经纪商、公司企业等。 其中商业银行是最重要的参与者。 第三十页，共七十页。 第二节 货币市场 货币市场的种类（结构）： 货币市场结构 货币市场 同业拆借市场 银行大额定期存单市场 国库券市场 短期企业债券市场 金融债券市场 回购协议市场 商业票据贴现市场 其他票据贴现市场 短期信贷市场 短期证券市场 票据贴现市场 第三十一页，共七十页。 第二节 货币市场 货币市场之一：票据贴现市场 票据(Negotiable Instruments) 广义票据包括国库券、短期债券、银行承兑汇票和商业票据； 狭义的票据是指汇票、本票和支票。 票据的特点 1．要式性：载明《票据法》规定的法定事项； 2．无因性：票据行为不受原信用关系变更影响； 3．文义性：票据行为据票据上记载的文字意思而产生效力； 4．独立性：票据行为相互独立； 5．流动性：票据经背书在一定范围内流通。 第三十二页，共七十页。 第二节 货币市场 货币市场之一：票据贴现市场 汇票 是指出票人签发的，命令付款人在见票时或在票载日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。 出票人——债权人 付款人——债务人或其开户行 收款人——出票人自己，第三者或持票人 类型： 根据出票人不同：商业汇票和银行汇票； 根据承兑人不同：商业承兑汇票和银行承兑汇票 根据信用期限不同：即期汇票和远期汇票 第三十三页，共七十页。 第二节 货币市场 货币市场之一：票据贴现市场 本票(Promissory Notes) 定义：是出票人依法签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。 出票人——债务人 收款人——债权人 本票无需承兑 分类：商业本票和银行本票；即期本票和远期本票；记名本票和不记名本票。 第三十四页，共七十页。 第二节 货币市场 货币市场之一：票据贴现市场 支票(Cheque, Check) 定义：支票是由出票人依法签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。 出票人——银行的活期存款客户 付款人——开户银行 收款人——与出票人有业务往来的经济主体 分类：现金支票、转账支票。 第三十五页，共七十页。 第二节 货币市场 货币市场之一：票据贴现市场 商业票据 真实票据是指为结清贸易价款而使用的票据，它是伴随商品流通而发生的票据，如商业发票、运输单等都是典型的真实票据。 融通票据是指不以真实商品交易为基础，而是专为融通资金而发行的票据。融通票据是没有担保的，只有那些信誉卓著的大企业才能发行融通票据。 我国现行立法强调票据应有真实交易背景；发达市场经济国家的票据主要是融通票据。 银行承兑票据 一是指经银行承诺到期履行支付义务的商业票据； 二是指银行本身签发用以筹集资金的融通票据。 我国的银行承兑票据仅指前者；在发达市场经济国家，主要交易的对象是后者。 第三十六页，共七十页。 第二节 货币市场 货币市场之一：票据贴现市场 票据市场的交易方式 采用“贴现”的交易方式。根据贴现环节分为 贴现 转贴现 再贴现 票据市场的功能 对销售企业而言，通过接受以真实商品交易为基础的真实票据，取得对产品购买者的债权，可及时地将生产出来的产品销售出去，减少库存。在真实票据到期前，如果有应急之需，通过贴现解决了短期的流动性需要，并及时地收回了资金。 对商业银行而言，票据贴现是一项重要的资产业务。由于票据贴现的风险较小，可以较好地调整商业银行的资产结构，同时又为银行增加新的营业收入和利润来源开辟了渠道。 票据贴现市场是中央银行执行货币政策的一个重要场所和机制。 第三十七页，共七十页。 第二节 货币市场 货币市场之二：同业拆借市场 定义：指银行与银行之间、银行与其他金融机构之间行短期、临时性资金融通的市场。 特征： 短期货币借贷。期限一般1－2天，多则1－2周，一般不超过1个月； 主要是解决银行流动性和临时性头寸不足； 无担保的信用贷款； 通过电讯手段完成交易，是典型的无形市场。 类型： 头寸拆借：指金融同业之间为了轧平头寸、补足存款准备金或减少超额准备所进行的短期资金融通活动，一般为日拆； 同业借贷：银行等金融机构之间因为临时性或季节性的资金余缺而相互