财富管理 课件全套 第1--10章 财富管理的金融环境概览---税收规划.pptx

财富管理第一章财富管理的金融环境概览第一节 金融市场简介一、金融市场的功能 资金融通功能 价格发现功能 提供流动性功能 风险管理功能 降低交易成本功能第一节 金融市场简介二、金融市场的资金融通方式(一) 直接融资股票市场融资 债券市场融资风险投资融资商业信用融资 民间借贷第一节 金融市场简介(二) 间接融资银行抵押贷款消费信用贷款融资租赁第一节 金融市场简介三、金融市场的分类(一) 按金融资产到期期限分货币市场、资本市场(二) 按发行流通性质分一级市场二级市场：交易所市场、场外交易市场(三) 按交易标的分 票据市场、证券市场第二节 我国的金融中介机构体系 一、我国金融中介机构的构成狭义的金融中介机构商业银行广义的金融中介机构参与或服务于金融市场活动并获取收益的各类组织和机构。商业银行+非银行金融机构：证券、保险、基金、信托等第二节 我国的金融中介机构体系 二、我国金融中介机构的分类(一) 按经济活动分类(二) 按中心产品分类(三) 按机构分类第二节 我国的金融中介机构体系 三、主要金融中介机构的业务(一) 商业银行的业务负债业务资产业务表外业务第二节 我国的金融中介机构体系 (二) 证券公司的业务证券经纪业务证券投资咨询业务财务顾问业务证券承销与保荐业务证券自营业务证券资产管理业务证券融资融券业务第二节 我国的金融中介机构体系 (三) 保险公司的业务 财产保险业务 人身保险业务第三节 多层次资本市场和证券类别一、多层次资本市场简介多层次资本市场是对现代资本市场复杂形态的一种表述,是资本市场有机联系的各要素的总和,具有丰富的内涵。资本市场的多层次特性还体现为投资者结构、中介机构和监管体系的多层次,以及交易定价、交割清算方式的多样性,它们与多层次市场共同构成了一个有机平衡的金融生态系统第三节 多层次资本市场和证券类别(一) 主板市场一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平等方面的要求较高,上市企业多为大型成熟企业,具有较大的资本规模以及较稳定的盈利能力。第三节 多层次资本市场和证券类别(二) 创业板市场创业板市场又被称为二板市场,是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。2009年10月23日在深交所正式启动(三) 科创板市场科创板市场主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。第三节 多层次资本市场和证券类别(四) 全国中小企业股份转让系统2012年9月20日成立2021年9月2日设立北交所(五) 区域性股权市场省级行政区域内为中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施和服务的场所实行合格投资者制度第三节 多层次资本市场和证券类别(六) 券商柜台市场2012年12月21日，启动柜台市场试点工作(七) 机构间私募产品报价与服务系统2013年2月27日，成立中证机构件报价系统股份有限公司(八) 私募基金市场在中华人民共和国境内，以非公开的方式向投资者募集资金设立的投资基金私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金第三节 多层次资本市场和证券类别二、股票股票是一种有价证券,它是股份有限公司在筹集资本时向投资者签发的证明股东所持股份和享有权益的凭证股票具有如下特征: 收益性 价格波动性和风险性 流动性 永久性 参与性第三节 多层次资本市场和证券类别三、债券社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券具有以下特征: 偿还性 流动性 安全性 收益性第三节 多层次资本市场和证券类别四、主要股票价格指数(一) 上证综合指数上海证券交易所股票价格综合指数的简称。(二) 沪深300指数上海和深圳证券市场中是市值大、流动性好的300只股票组成。(三) 恒生股票价格指数由香港恒生银行编制的用于反映香港股票市场股票价格变动的指数。(四) 道琼斯指数道琼斯股票价格平均指数第三节 多层次资本市场和证券类别(五) 标准普尔股票价格指数由美国最大的证券研究机构标准普尔公司编制并发布的，用于反映美国股票市场行情变化的股票价格指数(六) 金融时报指数伦敦股市金融时报指数(七) 日经股票价格平均指数日本经济新闻社道琼斯股票价格平均指数(八) 纳斯达克指数反映纳斯达克证券交易市场行情变化的股票价格平均指数第四节 理性人假设与行为金融学一、认知偏差(一) 信念固着 保守性偏差 确认偏差 表征性偏差 控制错觉偏差 后视偏差第四节 理性人假设与行为金融学(二) 信息处理类偏差 锚定效应 心理账户 框架效应 可得性偏差 第四节 理性人假设与行为金融学二、情绪偏差(一) 损失厌恶人们面对同样数量的收益和损失时，对损失更加难以忍受。(二) 过度自信人们往往倾向于高估自己的知识、能力和拥有的信息的准确性