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二、可转换债券合约内容 相关股票：可转换债券的标的物 转换比率：转换比率=债券面值/转换价格 转换价格：转换价格=债券面值/转换比率 转换时间：债券持有人行使转换权利的有效 时间 一种是发行公司制定一个特定的转换期限 一种方式是不限制转换的具体期限，投资者都可以任意选择转换时间。 可转换债券利息：即票面所附的利息率 * * 第三十页，共四十六页。 三、认股权证与可转换债券的区别 认股权证 可转换债券 1. 定向募集形式发行 2.可与债券相脱离而独立流通 3.行使转换权时，持有者付出的是现 金，增加公司现金流量 4.行使转换权后增加了公司股权资本 而不改变负债 5.行使转换权后使公司资产总额发生 变化 6.行使转换权后，低票面利率的债券 仍会继续流通在外 7.认股权证一般是不可赎回的 1. 公开发行 2.不能脱离债券独立存在 3.行使转换权时，持有者付出的是 债券，不增加公司现金流量 4.行使将公司的负债转变为股权资本 5.行使转换权后保持公司资产总额不 变 6.可转换债券行使后，债券被公司收 回 7.可转换债券一般是可赎回的 * * 第三十一页，共四十六页。 假设BBC公司正在考虑筹措长期资本50万元，投资银行为该公司提供了以下两种方案，为简化，不考虑筹资费用。 发行利率为8%的可转换债券，每1000元债券转换成1