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无忧PPT整理发布 无忧PPT整理发布 琼民源审计案例赏析 审计第五小组：主讲人 组长 组员 第一页，共十九页。 琼民源，有人称为中国股市“心口永远的痛”——这场噩梦究竟是怎么开始的？？？ 第二页，共十九页。 主讲内容 事件简介 案例分析 事件结果 意义 案例思考 第三页，共十九页。 事件简介 1988年7月在海口注册成立。 1992年9月，在全国证券交易自动报价（STAQ）系统中募集法人股3000万股，实收股本3000万元。 1993年4月30日，以琼民源A股的名义在深圳上，成为当时在深圳上市的5家异地企业之一。 1996年4月30日，琼民源公布1995年年报，其每股收益不足1厘，股价也仅为3.65元。 从1996年7月1日起，“琼民源“的股价以4.45元起步，在短短几个月内窜升至20元，翻了数倍。 “琼民源”成了创造1996年中国股市神话中的一匹“大黑马”。 第四页，共十九页。 事件简介 1997年1月22日，琼民源公司率先公布1996年年报。年报赫然显示：“琼民源”1996年每股收益0.867元，净利润比去年同比增长1290.68倍，分配方案为每10股转送9.8股；年报一公布，“琼民源”股价便赫然飙升至26.18元； 经过1997年2月28日罕见的、巨大的成交量之后，证交所突然宣布：“琼民源”公司于3月1日起停牌。时至今日，“琼民源”仍未复牌，成为至今为止中国股市停牌时间最长者之一。 调查发现，“琼民源”1996年年报中所称利润总额5.7亿中有5.4亿是虚构出来的，并虚增了6.57亿元资本公积金。鉴于“琼民源”原董事长兼总经理马玉和等人制造虚假财务数据的行为涉嫌犯罪，中国证监会旋即将有关材料移交司法机关。 第五页，共十九页。 案例分析 造假手段 --虚报利润 --虚增资本公积 --操纵市场 审计分析 --审计困难 --审计分析 第六页，共十九页。 造假手段 在未取得土地使用权的情况下，通过与关联公司及他人签订的未经国家有关部门批准的合作建房、权益转让等无效合同，编造了5.4亿元的虚假收入 虚报利润 “琼民源”1996年年报宣称，其资本公积金增长6.57亿元，主要来自对部分土地的重新评估。 虚增资本公积金 “琼民源”的控股股东民源海南公司曾与深圳有色金属财务公司联手，于“琼民源”公布1996年中期报告“利好消息”之前，大量买进“琼民源”股票，1997年3月前大量抛售，获取暴利 操纵市场 第七页，共十九页。 虚构收入5.66亿 从香港冠联置业公司取得的合作建房款 从北京民源大厦取得的补偿费 向北京开源机械设备公司转让北京民源大厦开发权益 向北京开源机械设备公司转让北京民源大厦未来建成的商场经营权 1.95亿 5100万 2.7亿 500万 第八页，共十九页。 琼民源 深圳有色金 属财务公司 民源海南 公司 股东、财务顾问 股东 1996年下半年，民源海南公司与深圳有色金属财务公司联手炒作琼民源股票，某些传媒对琼民源“业绩”大加渲染，致使众多投资者在不明真相的情况下盲目跟进。1996年下半年，琼民源股价在短短5个月的时间里上涨了4倍。 第九页，共十九页。 审计分析 审 计 困 难 审 计 失 败 第十页，共十九页。 审计困难 琼民源利润形成的一个重要特征是关联交易多，所形成的债权债务也多。关联方在北京有6~7家，海南有7~8家，大多没有具体的办公地点、人员和具体业务，法人代表往往都是同一个人——马玉和。 琼民源从1993年上市，到1997年初造假败露，4年4易会计师事务所，以至于每一家都只能为其服务1年，造成会计师资料获取有限，为准确判断公司经营状况设下了障碍。 琼民源还在时间上难为会计师，如1996年年报审计，尽管总资产逾30亿元，业务遍及海南、北京等地，仍要求海南中华会计师事务所1月22日就结束审计工作。 第十一页，共十九页。 ThemeGallery is a Design Digital Content Contents mall developed by Guild Design Inc. 审计失败 巨额利润令人诱惑 巨额资本公积金令人诱惑 第十二页，共十九页。 巨额利润令人疑惑 琼民源公司 1995 年与 1996 年业绩对比 　 利润总额 （万） 净利润 （万） 每股收益 （元） 资本公积 （万） 1995年 67 38 0.0009 44617 1996年 57093 48529