ESG发展对证券公司债务融资的影响探讨.pdfVIP

MONEY MARKETMONEY MARKET 货币市场货币市场 在国家实现双碳目标的长期战略背景下，绿色金融快速发展，ESG在国家实现双碳目标的长期战略背景下，绿色金融快速发展，ESG成为证券公司实现高质量增长转型、服成为证券公司实现高质量增长转型、服 务国家战略的重要路径。债务融资作为证券公司获取资金的主要方式之一，集中反映了证券公司的经营实务国家战略的重要路径。债务融资作为证券公司获取资金的主要方式之一，集中反映了证券公司的经营实 力和发展潜力。文章从证券公司力和发展潜力。文章从证券公司ESGESG发展现状出发，结合市场数据，探讨发展现状出发，结合市场数据，探讨ESGESG发展水平高低对证券公司发展水平高低对证券公司 自身债务融资的管理理念、评级结果、融资品种创新、融资成本等方面产生的重要影响。自身债务融资的管理理念、评级结果、融资品种创新、融资成本等方面产生的重要影响。 ESG发展对证券公司债务融资的影响探讨ESG发展对证券公司债务融资的影响探讨 冯 熠 一、引言 二、证券公司ESG发展背景及现状 SG指环境、社会和公司治理（Environment, （一）证券公司ESG发展政策背景 ESociety, Corporate Governance），该理念最早由 近年来国内发布的金融机构ESG相关政策主 联合国环境规划署于2004年正式提出。自2016年以 要包括，2016年七部委联合印发《关于构建绿色 来，国内监管机构加快推进绿色金融顶层设计， 金融体系的指导意见》，2018年中国证券投资基 逐步构建ESG政策体系，推进实施“30.60”、“双 金业协会出台《绿色投资指引（试行）》，2018年 碳目标”和“绿色金融”，支持证券公司开展绿色 证监会修订《上市公司治理准则》，2020年五部 及可持续发展相关领域的投融资，引导证券市场 委联合印发《关于促进应对气候变化投融资的指 积极发挥桥梁作用，连接金融体系和实体经济， 导意见》，2021年人民银行发布《金融机构环境信 服务中国经济高质量、可持续发展。在国家宏观 息披露指南》、《绿色债券支持项目目录（2021年 政策的引领下，证券公司围绕“公司治理、公司 版）》，中证协发布《证券公司履行社会责任专项 战略、业务发展、环境治理、社会责任”等维度 评价办法》，2022年银保监会发布《银行业保险业 持续贯彻落实ESG发展，从战略层面、实施目标、 绿色金融指引》，人民银行等四部门发布《金融标 机制流程方面加快ESG实施。 准化“十四五”发展规划》等多份政策文件，自 62 货币市场 MONEY MARKET 上而下的政策推动持续促进金融 表1 总资产前10的证券公司ESG信息汇总表 业ESG水平提升。 证券公司 MSCI-ESG评级 ESG信息披露 ESG公司治理 中信证券 BB 2010-2021社会责任报告 董事会发展战略与ESG委员会 （二）证券公司ESG发展现状 华泰证券 A 2010-2021社会责任报告 / 随着证券公司ESG快速发展， 国泰君安 B 2015-2021社会责任报告 战略及ESG委员会 其逐渐反映出重ESG投资业务轻 海通证券 BBB 2010-2021社会责任报告 /