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1 / 37 分析几个坐庄案例(上) 作者：复盘专栏 注：本文为复盘哥团队原创 证监会最近罚了几个违规的案子， 其中有一个是大概五个人凑合 到一起，组成了一个“分工明确、合作愉快”的团队，主要靠在三 只股票上坐庄， 一年左右的时间， 根据推测的总操盘资金翻了差 不多 2~3 倍。更主要的是同期大盘基本是下跌的， 2013-2014 年上半年的熊市，逆势猛赚。 从证监会的处罚文件里复盘哥团队配合坐庄期间的数据， 来具体 复盘一下，他们的坐庄模式。 让我们来感受一下这几个人究竟是怎么坐庄的， 坐庄模式是怎样 的，坐庄股票的走势有什么不同， 遇到这样的股票你该怎么操作。 他们这种坐庄模式严格来说属于过路庄，短庄，就是干一炮就跑。 跟老庄手法还不太一样。 2 / 37 图 1 证监会披露，这几个人一共操纵了三只股票，分别是”劲嘉股份“、 “首旅酒店” 、“珠江啤酒”，操作周期大概为一年左右。 他们的操作分工非常明确， 有一个人也就是老大下决策， 一个人 负责资金统计和划转(是个年轻的姑娘)，老大和另一个人负责 提供资金，另外两个是操盘手。 先来看下三只股票操纵的具体情况：(点击图片可以查看大图) 3 / 37 表 1 表内数据根据证监会披露数据近似推算 注： 表内操盘资金是根据交易时间内， 团队买入最多的交易日所 动用的资金， 至于他们总的投入资金肯定远不止这些。 所以单只 股票的总资金收益率可能在 80-100%之间，三只股票的总资金 复合收益率应该在 2~3 倍之间。 一、简述一下操纵模式 最开始操纵的是劲嘉股份和首旅酒店， 首旅酒店操纵时间比较短， 操盘资金也比较少， 当然了个股盘子也是最小， 收益率相对来说 也比较低。 然后操纵珠江啤酒， 这个时候相对来说操作手段和经验比前两次 应该娴熟不少， 所以相同时间内收益率最高， 对应的控盘程度也 4 / 37 是相对最高的，控制了实际流通盘的大概 50%左右，每天平均 操作超过个股成交量的 26%，差不多 23 个账户，对倒频率超过 77%，并且还控制五个机构席位。 劲嘉股份和珠江啤酒都有通过大宗交易方式购买股票，并且是折 价，然后通过对倒拉抬价格从二级市场卖出。 除去大股东持股锁定， 个股的实际流通盘都不是很大，首旅酒店 和珠江啤酒都在 15 亿左右。劲嘉股份稍微大一点，在 50 亿左 右。并且换手率非常低，基本都在 1%-2%之间， 甚至小于 1%， 日成交金额维持在 1 亿左右，大多数交易日小于 1 亿。 总结， 选择流通盘子比较小，交易不是十分活跃换手率极低的冷 门股，通过大宗交易并且折价的方式买入股票， 然后通过对倒的 方式拉升股价，在二级市场以高价卖出。 二、分别来看下坐庄模式 珠江啤酒 5 / 37 1、基本情况 珠江啤酒价格被操纵阶段(2014/01/09-2014/10/15)，前期和 大盘走势明显背离， 大盘横盘震荡期间， 珠江啤酒最高逆势上涨 88%。 图 2 放大来看下上证指数走势图，前期平台震荡，后期正好是 2015 年那轮牛市的起步阶段。 6 / 37 图 3 放大来看下珠江啤酒走势图，趋势平稳上行，后期加速，然后阴 跌阶段，紧接着开始下一轮拉升。 7 / 37 图 4 2、坐庄手段 1)吸筹 从珠江啤酒的 K 线走势我们可以看出， 他们前期是不计成本的吸 筹，表现为底部持续放量长阳拉升。 这种吸货方式的优势是建仓迅速， 缺点是建仓成本较高。 这里推 测可能是他们团队领头人做股票的风格本身就比较犀利， 后期 8 / 37 我们也可以从他们所在营业部上龙虎榜的数据感受到这种犀利。 当然也可能是他们的资金周转问题让他们不得不完成快速建仓。 图 5 根据证监会披露的数据， 他们有很大一部分筹码是通过大宗交易 方式买的， 图示黄色部分是他们通过大宗交易的买入， 基本都是 折价 12%购买的，海通证券交易单元是他们大宗交易所在营业 部。 9 / 37 表 2 也就是说底部高成本建立一部分底仓之后， 他们开始通过大宗交 易这种低成本快速的方式继续吸筹。值得注意的是此时大盘单边 下行，他们有护盘动作，进一步积累个股人气。 10 / 37 图 6 2)拉升 吸筹完成之后， 个股已经积累了相当一部分人气， 开始对倒做量 拉升。并且有活跃游资接力拉升，他们趁机做 T 并且迅速出货。 这个案例里面， 我们可以看出一点， 过路庄的手法中最难也最耗 时间的是吸筹的过程， 而往往拉升和出货反而比较短， 甚至是同 时间进行。 另外他们的盈利模式主要通过：1.做 T 降低成本，2.拉升赚差价。 图 7 11 / 37 根据珠江啤酒操纵期间仅有的两次上榜记录， 我们不难发现他们 对倒做量拉升，放巨量做 T 出货，游资接力的痕迹。 图 8 3)