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目录
一、 策略框架概述 4
（一）指数优选框架 4
（二）指数样本池构建 4
二、 技术指标选择和特征刻画 6
（一）技术因子学术成果概述 6
（二）技术指标池构建 8
三、 因子构建及择时 9
（一）技术因子构建 9
（二）技术因子信号触发数量 10
（三）模型构建 11
四、 指数优选及回测 12
（一） 按照技术因子综合得分优选 12
（二） 不同加权方式下指数优选策略 12
（三） 指数优选超额收益率和净值表现 14
五、 附注 18
2023 年 9 月 7 日 基于技术指标的宽基指数配置策略 2
图表目录
图表 1. 基于技术指标进行指数优选框架4
图表2. 样本池指数4
图表3. 技术指标分类6
图表4. 趋势类技术指标7
图表5. 震荡类技术指标7
图表6. 由价格、成交量和换手率等基础数据计算的技术指标池8
图表7. 季度换仓技术指标 IC 均值分布8
图表8. 年度换仓技术指标 IC 均值分布8
图表9. 技术指标构建的因子类型9
图表 10. 技术指标因子的交易逻辑9
图表 11. 由技术因子预测指数收益率 10
图表 12. IC 阈值±0.05 ，季度换仓触发信号数量 10
图表 13. IC 阈值±0.05 ，年度换仓触发信号数量 10
图表 14. 指数收益率预测模型构建 11
图表 15. 根据指数因子值进行指数优选 12
图表 16. 各因子加权方式和换仓频率下年度超额收益率 12
图表 17. 采取 IC 稳定策略后年度超额收益率 13
图表 18. 各因子加权方式和换仓频率下收益回撤比 13
图表 19. 采取 IC 稳定策略后的策略收益回撤比 14
图表20. 季度换仓超额收益率分布特点 14
图表21. 季度换仓各指数超额收益率分布 14
图表22. 季度换仓各年份超额收益率 15
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