农村金融机构业绩评估指标体系构建与实证研究.docxVIP

农村金融机构业绩评估指标体系构建与实证研究 作为中国农村金融体系中最重要的供应部门，国务院于2003年开始了这一新改革。如何对我国的农村信用社改革进行科学客观的评价和探索下一步农信社改革的战略方向是摆在我们面前的重要课题。在评价农村信用社改革绩效方面, 国内已有学者进行研究, 如谢平等 (2006)用问卷调查的方法研究了我国农信社改革的商业可持续性这一核心问题;安翔 (2007)借鉴Yaron的思想, 提出了初步的评价指标设计思路;李莉莉 (2008)对我国农信社30年的改革历程进行了回顾和简单评价。此外亦有一些学者进行过相关研究, 但是这些研究缺乏完整的理论框架和系统的数据分析, 对此本文将在已有研究的基础上, 试图进行理论框架与数据分析的统一, 以期对我国农信社的改革绩效进行客观评价。 一、Yaron农村金融机构业绩评估指标框架的介绍 一直以来, 没有一个公认的评价农村金融机构业绩的指标体系。由于农村金融机构服务对象的特殊性、业务上的局限性以及受国家政策的影响 (扶持或者其他限制措施) 等, 农村金融机构的业绩不能用一般的衡量其他企业的标准的财务比率来衡量, 需要构建一套新的指标来衡量农村金融机构的业绩。在理论上, 新的指标应该首先考虑到该机构是否在增加农民收入和减少贫困方面发挥了作用, 否则就不需要进行进一步的评估;其次才是基于各种机会成本衡量下的业绩评估。 1992年, 世界银行专家Yaron提出了一个新的农村金融机构业绩评估框架, 后来被学术界和实务界所广泛接受。这一框架主要包括两大指标, 第一是目标客户的覆盖面, 第二是金融机构本身的可持续性。这两个指标虽然不能对农村金融机构的业绩进行全面系统的评估, 但却可以用数量分析方法度量该机构实现其目标的程度, 并使其相关成本透明化。事实上, 金融机构目标客户的覆盖面及其本身的可持续性发展之间存在着某种辩证关系, 广覆盖可能并不会带来其持续发展能力的提高, 二者或许有某种冲突;但是在某些情形下, 覆盖面的提高有助于增强农村金融机构本身的持续发展能力。如果说农村金融机构的业绩得到了改善, 那么这两个指标中应该要至少有一个得到了改观。当然能够提供可持续的金融服务, 并且目标客户覆盖面较高的农村金融机构的业绩就最为优良, 这样的金融机构, 也是农村较为理想的金融机构形态。二者的关系可用坐标轴表示如下: 图1农村金融机构目标客户的覆盖范围与可持续发展之间的关系 资料来源:Majahan 1994 (一) 农村金融机构产品供给侧三市场按需发展的指标体系。对于农村 覆盖面是一个混合指标, 由多个指标组成。覆盖面衡量了农村金融机构在多大程度上成功地服务了目标客户。目标客户的概念可以定义为具有贷款意愿和还款能力并且能为该机构带来经济利益的农民或农户。总体说来, 覆盖面指标可以用市场广度和市场深度来衡量。市场广度衡量农村金融机构的产品是否丰富、服务是否多样化;市场深度衡量了农村金融机构是否触及到了不同层次、不同类型的客户。具有较高的市场广度和市场深度的农村金融机构一般会具有较好的业绩。 具体来说, 覆盖面指标主要由以下三个指标构成:第一, 市场渗透率。主要包括渗透率指标 (农信社会员数量与全部参与经济的人数的比值) 、储蓄和贷款账户的数量和年增长率、贷款余额和存款余额及年度增长率、营业所和员工数量。第二, 相对指标。主要包括平均贷款额和贷款额度的范围、农村客户的比例、妇女客户所占比例。第三, 服务质量指标。主要包括客户的交易费用、服务的灵活性和持久性、服务网络等。这些指标组合在一起共同衡量了农村金融机构是否能以便捷廉价的服务、多样的金融产品来覆盖全部或大部分目标客户。 (二) 补贴依赖指数ce3 持续性指标反映了农村金融机构是否具有可持续性的发展能力, 这种发展能力是一种无需任何外部补贴或扶持的独立自主的发展能力。一般而言, 各个国家的政府对于农村金融机构都会给予扶持政策, 以鼓励其在农村地区发展业务, 给农民提供相对廉价和及时的贷款, 消灭或打击高利贷行为1。因此, 以一般会计原则为基础而形成的财务报表忽视了政府的补贴因素, 而这些补贴是有机会成本的。一个农村金融机构的营利性比率可能因为贴息资金的流入而迅速提高, 但实际上这个金融机构的业绩可能并不好;反之, 一个农村金融机构的盈利下降, 可能并不是其经营管理方面的问题, 而是流入的政策贴息资金减少。一个没有或很少接受政府贴息资金的农村金融机构, 如果依然能够保持一定的赢利性, 那么这个农村金融机构就具有较强的可持续发展能力2。 基于以上因素考虑, 衡量农村金融机构可持续发展能力的关键指标为“补贴依赖指数” (Subsidy Dependence Index, 简称“SDI”) 。补贴依赖指数考虑了政府补贴因素对于农村金融机构赢利性的影响