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房地产投资权益证券定价问题的研究的中期报告 本文是关于房地产投资权益证券定价问题的研究的中期报告。本研究选取了11家不同类型的房地产企业的股票为研究对象，在2006年1月到2016年12月的时间段内进行了研究。 首先，本研究对房地产企业的股票进行了描述性统计分析，包括样本数量、平均值、标准差等指标。研究结果表明，房地产企业的股票普遍具有较高的收益率和较高的波动率。 其次，本研究采用CAPM模型和FF三因素模型对房地产企业的股票进行了回归分析，并比较了两种模型的优劣。研究结果表明，FF三因素模型对房地产企业的股票的解释能力更强，同时也具有更好的预测能力和更高的风险调整收益率。 最后，本研究对房地产企业的股票估值问题进行了研究，采用了DCF估值法和多因素模型估值法。研究结果表明，两种估值方法对于房地产企业的股票都有一定的适用性，但需要进行参数调整和合理的风险溢价设定。 综上所述，本文对房地产投资权益证券定价问题进行了较为系统和全面的研究，为进一步深入分析房地产企业股票的投资价值提供了有益的参考。