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    Investments,8theditionBodie,KaneandMarcusSlidesbySusanHineMcGraw-Hill/IrwinCopyright?2009byTheMcGraw-HillCompanies,Inc.Allrightsreserved.CHAPTER9TheCapitalAssetPricingModel

    Itistheequilibriummodelthatunderliesallmodernfinancialtheory Derivedusingprinciplesofdiversificationwisimplifiedassumptions Markowitz,Sharpe,LintnerandMossinareresearcherscreditedwithitsdevelopment9-2CapitalAssetPricingModel(CAPM)

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    Informationiscostlessandavailabletoallinvestors Investorsarerationalmean-varianceoptimizersTherearehomogeneousexpectations9-4AssumptionsContinued

    Allinvestorswillholdthesameportfolioforriskyassets–marketportfolio Marketportfoliocontainsallsecuritiesandtheproportionofeachsecurityisitsmarketvalueasapercentageoftotalmarketvalue9-5ResultingEquilibriumConditions

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    Figure9.1TheEfficientFrontierandthCapitalMarketLine9-7

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