金融工程期末复习题.docxVIP

一、简述题（30分）

金融工程包括哪些主要内容？

答：产品与解决方案设计，准确定价与风险管理是金融工程的主要内容P32.金融工程的工具都有哪些？

答：基础证券（主要包括股票和债券）和金融衍生产品（远期，期货，互换和期权）P43.无套利定价方法有哪些主要特征？

答：a.套利活动在无风险的状态下进行

b.无套利的关键技术是“复制”技术

c.无风险的套利活动从初始现金流看是零投资组合，即开始时套利者不需要任何资金的投入，在投资期间也不需要任何的维持成本。P16

衍生证券定价的基本假设为何？答：（1）市场不存在摩擦

市场参与者不承担对手风险

市场是完全竞争的

市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好

市场不存在无风险套利机会P205.请解释远期与期货的基本区别。

答：a.交易场所不同b.标准化程度不同c.违约风险不同d.合约双方关系不同e.价格确定方式不同f.结算方式不同g.结清方式不同P44

金融互换的主要有哪些种类？

答：利率互换与货币互换和其它互换（交叉货币利率互换、基点互换、零息互换、后期确定互换、差额互换、远期互换、股票互换等等）P104

二叉树定价方法的基本原理是什么？

答：二叉树图方法用离散的模型模拟资产价格的连续运动，利用均值和方差匹配来确定相关参数，然后从二叉树图的末端开始倒推可以计算出期权价格。P214

简要说明股票期权与权证的差别。

答：股本