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青泽之投资感悟

2008-05-2614:53

投资不是一门科学，也不是一个纯粹的智力游戏，而是一个主体的实践操作过程。这里面既有关于市场理解、交易原则、策略工具等方面的知识，又有许多涉及投资者个体性格、心理、意志、品质等方面人性的因素。

前一方面解决的是一个市场交易的基本思路问题；后一方面强调的是一个投机者应该具备的基本交易态度、心理素质问题。我以为，市场交易的成败，投机者在金融领域的最终命运，深层次的原因更多还是取决于投机者的心理、精神、人生态度等主观方面。

市场交易基本思路的确立是投资交易成功的基础。如果一个投资者在理论上都解决不了如何在交易中赢利，那在实际操作中，又怎么可能有出色的表现呢？

在交易中，大多数市场参与者没有稳定的思维和行为模式，缺乏明确一致的标准和依据。赚得稀里糊涂，亏得莫名其妙。显然这种混乱无序、漫无章法的操作手法，注定了任何一次交易结果的好坏必然被运气所支配，具有很大的偶然性。

而一个交易经验丰富、市场理解深刻的投资者，在经历了长期的摸索和尝试以后，往往能够建立起自己的交易模式、套路，具有明确的交易思路和交易风格。其思维和行为方式具有逻辑性和前后一致性。对于一个具有明确的交易思路、交易风格的人来说，在没有开始操作以前，他就有统计上的胜算和优势，总的交易结果赢利带有一定程度的必然性，这一点我们可以事先确定。

十多年的投资生涯中，我一直有个狂妄的设想，希望能把成功交易的基本思路、原则、方法讲清楚，形成一套系统的从理论到实践的投资操作套路。这个问题弄不明白，这辈子投资最终“赔了夫人又折兵”，死的不明不白，那真是人生的悲剧。

根据我的浅见，一个成功操盘手至少应该具备下面几个方面的特征：

1、拥有一套相对稳定的，有优势、有胜算的交易模式。

市场是一个充满诱惑力的地方，每天都有数不胜数的机会。而机会和陷阱始终是一对孪生兄弟。我们必须勒住自我欲望的缰绳，舍弃十八般武艺样样精通，永远只追求属于自己的利润，保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心态和境界。一个成熟的操盘手往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候交易对自己最有利、什么时候应该退避三舍，静观其变等等。市场就像一个大海，有各种盈利模式.规律存在，有各种长线.短线.投资.投机的人。所以，成功的交易并没有固定的标准答案。但是，为了在凶险的交易世界里不被消灭，每一个市场参与者必须找到适合自己的生存方式。只有确定了交易模式，你才能明确知道自己在市场中关注什么，寻找什么，哪些机会和目标是非常重要的，哪些模式和规律对自己是没有意义的，以及什么时候应该采取行动，具体如何行动等等。投资者拥有一套相对稳定的，有优势、有胜算的交易模式非常重要。

2、交易策略和风险控制的始终一贯性。

只要看看你的帐户每次赚钱和亏钱的比例，就可以知道你是赢家还是输家。除了发生不可控制的意外事件以外，高明的操盘手是绝对不能容忍任何一笔交易出现灾难性损失的，而对判断正确，处于赢利状态的仓位，他会尽可能让它创造最大利润。一如继往的采取试探——加码的交易策略，在行情走势和自己的判断相一致时，勇敢出击，扩大利润。投资是一个限制损失的游戏，保护好自己才能有效地消灭敌人。投资者的所有交易都应该建立在这一原则基础之上：把亏损限制在小额，让利润充分增长。

3、市场判断和操作的前后一致性。

我有过多次的交易经历，当我判断市场行情已经启动而急匆匆进入市场，其随后的走势却不如所愿，我被迫止损离场。一而再、再而三的失败尝试后，疑惑和恐惧的我再也不敢出手时，结果市场随后的走向和我当初设想的一模一样，我只能站在一边独自苦笑，左右挨耳光。

还有一种情况，同样是我看对了行情，却没有赚到钱。在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人，在熊市里你也能找到很早就看跌的人。我认识许多看盘高手，他们也是在最佳位置买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是，他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见，我发现这也是最难学的事。

市场总是摧毁弱者。短期走势的偶然性和人为性特点，常常使我们看不清市场的长期方向，让我们误入歧途。不能在市场判断和操作时保持逻辑性和前后一致性，往往使我们和市场巨大利润擦肩而过。

4、辨证（批判性）思维是投资者的立身之本

投资者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法，作为自己基本的交易模式。但无论多好的理论、工具，都有其局限和缺陷，天下本来就没有完美的交易理论和工具，各种交易模式都有自己的长处，也有自己的弱点。这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化的技术和交易工具。所以，交易理论、工具正确运用的前提是，投机者必须具备辨证（批判性）思维的能力，即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手