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2010-2011光华研究生课程《金融学概论》期末考试重点任课：张圣平

2010年金融学概论复习资料

1、我国M0、M1、M2的构成：

我国的准货币：定期存款、储蓄存款、其他存款

我国的货币供应量3个层次：

M0＝流通中现钞

M1＝M0＋单位活期存款

M2＝M1＋单位定期存款＋个人储蓄存款＋其他存款

注：

①证券公司客户保证金（2001.6起）放在其他存款项中

②2002年初，第二次修订货币供应量，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务,

分别计入到不同层次的货币供应量。

③2006年开始调整了存款性公司范围，货币供应量的统计范围是存款性公司

2、中国人民银行发放基础货币的途径、特点：

途径1：再贷款

再贷款简单的说就是银行系统或“其它机构”主动向央行借入基础货币，这就是基础

货币发行过程，那么还钱的时候就是基础货币回收了。央行的再贷款是有政策性限额的。

途径2：国外资产占款（包括外汇储备、黄金储备和其它国外资产占款）

外国进口商支付外汇给国内出口商的国内银行账户

国内出口商把全部或部分外汇卖给银行，即交换成人民币

央行给银行规定了留存外汇的限额（结售汇头寸限额），所以银行按规定必须把超过限

额的部分卖给央行，央行发行基础货币（人民币）购买这些外汇。于是，基础货币进入

经济社会，而这些外汇成了外汇储备。

途径3：政府债券

央行使用这种途径调控基础货币是通过国债现券买断/现券卖断来实现的。现券买断就

是发放基础货币的过程，现券卖断相反。

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途径4：央行票据

央行票据（简称央票）实际上就是央行向银行系统和其它机构发行的记息债券。央行发

放央票会收回基础货币，央票到期还款时或提前赎回时发放基础货币。

途径5：政府存款

政府存款也称作财政存款，即财政部的存款余额。它在数额上等于累计财政收入减去累

计财政支出。

3、金融系统的主要功能：

功能1：跨期转移资源

金融体系提供了跨期转移经济资源、跨国界转移经济资源以及跨行业转移经济资源的方式

功能2：管理风险

金融体系提供了管理风险的途径

功能3：清算支付和结算支付

金融体系提供了清算支付和结算支付的方式，从而为商品、服务及资产的交换提供便利

功能4：归集资源并细分股份

金融体系提供了一项机制，归集资金开办规模巨大并无法分拆的企业，或者将大型企业中的

股份在众多所有者之间进行细分

功能5：提供信息

金融体系可以提供有助于在不同经济部门中协调分散性决策的价格信息

功能6：设法解决激励问题

金融体系可以提供解决当金融交易的一方拥有另一方不具备的信息，或一方是代替另一方做

出决策的代理人时产生的激励问题的方法

功能7：政策功能

功能8：金融创新

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4、如何理解利率期限结构：

（1）在金融市场上，不同种类、不同期限的资金使用有不同的利率可以用利率结构理论来

解释。利率结构主要的是期限结构、风险结构和信用差别结构。根据西方学者的观点，在决

定各种金融资产利率的因素中，期限因素始终是最主要的，因此，利率期限结构理论是利率

结构理论的核心内容。利率期限结构是指具有相同风险、流动性以及税收待遇，但期限不

同的金融工具具有不同的利率水平，反映了期限长短对其收益率的影响。期限结构理论所

研究的是长短期利率间的关系以及二者变动所产生的影响等问题。在市场经济体制下，货币

当局只能控制短期利率，而对实体经济产生影响的是长期利率，因而长期利率和短期利率间

的关系稳定此啊能保证货币政策当局通过控制短期利率来控制长期利率，进而影响宏观经济

运行，两者见稳定的关系在货币政策传道中起着重要作用。

（2）传统的利率期限结构理论有三种：

预期假说(expectationshypothesis)

分割市场理论(Segmentedmarketstheory)

期限选择与流动性升水理论(Preferedhabitatandli