BDA-泛大西洋资本中通快递研究报告-2016 11 01.pptxVIP

BDA关于中通快递的研究报告November1st2016ForGAInternalUseOnly?BDA2016

2目录快递市场增速将逐渐趋缓价格战在短期内仍将是低端快递行业的主旋律中通目前在成本方面处于领先未来中通成本优化的速度可能慢于价格下降速度

随着电商增速的逐渐放缓，快递行业的单量增速也将下降至17%，预计2022年总单量达到700亿3来源：国家邮政局，CECRC，BDA研究与分析2016E28%201536%201450%201343%201265%2011CAGR:15%2022F国内零售电商规模，2011-2022F国内快递市场单量规模，2011-2022FCAGR:17%2022F702016E283520141452%2013962%2012655%20114关注电商规模的原因过去三年中快递单量增速高于电商规模增速的原因电商规模增长慢于快递单量增长的主要原因是电商订单的平均价格在降低，由于：电商在三四线城市和农村地区的渗透率有所提高包邮的门槛不断降低另一个原因是O2O订单从2015年开始迅速增长，而这一部分也被统计在了快递单量内单位：人民币十亿元单位：十亿件快递单量的绝大部分来自电商订单2015年，电商订单在总快递单量中占~70%；对于中通来说，2015年仅淘系商户就贡献了77%的单量；如果把京东POP等其他电商考虑在内，所有电商的订单贡献了超过85%的单量对于圆通、申通和韵达等主要的快递公司来说，电商的订单在总单量中超过了80%

4目录快递市场增速将逐渐趋缓价格战在短期内仍将是低端快递行业的主旋律中通目前在成本方面处于领先未来中通成本优化的速度可能慢于价格下降速度

淘宝商户在选择快递公司时主要看中的三个因素分别是价格、服务以及时效……5资料来源：BDA商户深访N=30Q：在选择快递公司时，您主要看中哪些因素?【多选】时效其他价格网点覆盖范围服务知名度商户反馈“我们店的日均发件量较高，约1,200件/天；同时，由于小家电比较重，每个都在3-5公斤之间；1毛钱运费差距对我们都能造成巨大的影响。因此，在选择快递公司时，我们最主要看的因素就是价格。”--淘宝代运营，梁先生“作为商家，其实我们不在意物流时效，早一天晚一天对我们差别不大，但为了提高消费者的物流体验，不影响店铺的物流评分，我们会要求快递公司保证销售大区的物流时效，一般江浙沪要求隔日到，北京要求2-3日到；其余地区只要能送达，不出错就行。”--淘宝代运营，李先生“在选择快递公司时，除了价格，我们还会考虑快递公司为店铺提供的服务。我之前没想跟中通合作，但后来由于中通的揽件员天天到我仓库来帮忙，非常热情，我就把店里20%的单给了中通。”--淘宝店主，周先生“我们店铺每天的日均单量在6,000-8,000单。在选择快递公司时，我们会在价格和服务之间综合考虑，选择性价比最高的快递公司。”--天猫店主，冯先生

……而其中价格是最为重要的因素6资料来源：BDA商户深访知名度网点覆盖范围其他时效服务价格Q：在所有关键因素中，您最看重哪一个因素?【单选】N=30“对于南极人这种低客单价的品牌，如果非要选一个关键因素，那就是价格了。作为商家，我们对于时效性其实并不看重，只要消费者不投诉，不影响物流评分，我们这边其实无所谓。”--淘宝代运营，金先生“李宁是个大品牌，我们会综合考虑投递准确性和价格。目前三通一的妥投率都非常高，价格是我们主要考虑的因素。”--天猫品牌商，冯先生“小家电客单价低，先锋又不像美的等知名品牌销量大，我们的利润非常薄，因此会尽量压缩成本。在选择物流服务商时，价格是我们最重要的考虑因素。”--淘宝代运营，李先生“像奔腾这种薄利多销的产品，邮费的微小变化都会对我们的利润造成巨大的影响，我们在选择物流供应商的时候主要看的就是价格。”--天猫品牌商，张先生商户反馈

从2014年的情况看，价格是单量增长的主导因素，而服务和时效也起到了一定影响（1/2）7最重要最不重要价格时效服务2014年快件量增速价格激进程度价格策略详解70%57%45%125%100%36%中通获得红杉投资，具有了一定的资金基础，因而开始大幅降价以提高市场份额率先改单件计费为包仓制，同时开始实行票面增量返还圆通在价格战方面有一定跟进，但降幅比竞争对手要小，因此2014年圆通价格在三通一达中最高申通为了保持市场份额，先尝试了包仓制和面单增量返还等补贴措施，但由于需要总部让利，管理层分歧较大，实施几个月之后即被废止；随后通过降低加盟商派费，压缩加盟商利润来降低终端价格韵达在2014年战略不清晰，将部分直营分拨中心转让给加盟商，对终端补贴力度也不足百世的平均价格比三通一达低3毛以上，价格最为激进天天的平均价格与百世相仿，价格最为激进价格最激进价格最保守