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Chapter1Introduction1-*
1.1Introduction:
TheNatureandPurposeofEconometricsWhatisEconometrics?Literalmeaningis“measurementineconomics”.對經濟現象和經濟關係的數量/計量分析 以經濟理論和經濟數據為依據,應用數學和統計學的方法，通過建立數學模型來研究經濟現象及其變化規律的一門經濟學科。Definitionoffinancialeconometrics: Theapplicationofstatisticalandmathematicaltechniquestoproblemsinfinance.1-*
金融計量經濟學的用途檢驗金融理論確定資產價格或收益檢驗關於變數之間關係的假設考察經濟景氣的變化對金融市場的影響預測金融變數的未來走勢1-*
Examplesofthekindofproblemsthat
maybesolvedbyanEconometrician
1. Testingwhetherfinancialmarketsareweak-forminformationallyefficient.(根據資產價格的歷史數據檢驗資產收益的可預測性)2. TestingwhethertheCAPMorAPTrepresentsuperiormodelsforthedeterminationofreturnsonriskyassets.3. Measuringandforecastingthevolatilityofbondreturns.4. Explainingthedeterminantsofbondcreditratingsusedbytheratingsagencies.5. Modellinglong-termrelationshipsbetweenpricesandexchangerates1-*
Examplesofthekindofproblemsthat
maybesolvedbyanEconometrician
6. Testingthehypothesisthatearningsordividendannouncementshavenoeffectonstockprices.7. Testingwhetherspotorfuturesmarketsreactmorerapidlytonews.8.Forecastingthecorrelationbetweenthereturnstothestockindicesoftwocountries.1-*
宏觀經濟計量分析的數據問題：小樣本；測量誤差與數據修正金融數據的觀測頻率高，數據量大金融數據的品質高 這些意味著可以採用更強有力的分析技術，研究結果也更可靠。金融數據包含很多噪音（noisy），更難以從隨機的和無關的變動中分辨出趨勢和規律通常不滿足正態分佈高頻數據經常包含反映市場運行方式的、但人們並不感興趣的其他模式(pattern)?，需要在建模時加以考慮1.2TheSpecialCharacteristics
ofFinancialData
1-*
1.3TypesofData
Thereare3typesofdata: 1.Timeseriesdata 2.Cross-sectionaldata 3.Paneldata,acombinationof1.2.Thedatamaybequantitative(e.g.exchangerates,stockprices),orqualitative(e.g.dayoftheweek).Examplesoftimeseriesdata Series Frequency GNPorunemployment monthly,orquarterly governmentbudgetdeficit annually moneysupply weekly valueofastockmarketindex astransactionsoccur1-*
TypesofData
ProblemsthatCouldbeTackledUsin
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