我国企业年金资产负债管理策略研究的综述报告.docxVIP

我国企业年金资产负债管理策略研究的综述报告

随着我国经济的发展和人口老龄化趋势的加剧，企业年金逐渐成为了我国养老金体系中的重要组成部分之一。企业年金的发展也面临着许多挑战，比如资产规模巨大、资产与负债匹配难度大等。因此，科学合理地进行企业年金资产负债管理策略研究具有重要意义。本文就我国企业年金资产负债管理策略的研究现状、问题及处理方法进行综述。

一、我国企业年金资产负债管理策略的研究现状

1.企业年金资产负债管理策略的研究发展较为滞后

我国企业年金制度起步较晚，自1997年起才有了相关政策，相比于国外发达国家，我国企业年金制度还比较薄弱。此外，我国企业年金资产管理规模相对较小，相应的资产负债管理研究也较少。

2.研究内容尚未形成完整体系

目前，我国企业年金资产负债管理策略的研究内容主要集中在企业年金信托产品的设计和企业年金基金经理的选取和评价等方面，并未形成完整的体系性理论。

3.研究方法多元化

在企业年金资产负债管理策略的研究方面，研究者采用的方法也比较多元化，既有定量研究方法，也有定性研究方法，例如资产负债表匹配法、MonteCarlo模拟法等。

二、我国企业年金资产负债管理策略存在的问题

1.负债规模不稳定

企业年金负债规模是影响资产负债管理的重要因素之一。但由于企业年金参与情况不同，参与人员的离职、退休等事件的频度不同，导致企业年金负债规模不稳定。

2.资产配置不灵活

企业年金的资产配置灵活度不够高，主要投资于固定收益等固定收益类金融产品，高风险、高收益的股票、权益类产品没有得到充分的发挥。

3.资产价格波动对企业年金产生影响

由于我国资本市场发展不成熟，市场风险较大，资产价格波动较为显著，这使得企业年金在资产管理中面临着很大的风险。

三、我国企业年金资产负债管理策略的处理方法

1.建立动态匹配负债的资产配置模型

建立适用于我国的动态匹配负债的资产配置模型，准确预测企业年金负债规模的变化趋势，以精准投资的方式提高企业年金的不良资产的试金缩量；加强与同业、大都市金融的合作，开展业务合作，拓宽企业年金的产品策略。

2.引入资产管理机构

较为规范的企业年金资产管理机构可以在日常的维护基金的运作，防范基金资产负债风险的过程中，充当着重要的角色。引入专业资产管理机构提高基金财务管理能力，有效降低投资风险，提升企业年金的实绩业绩。

3.加强风险管理

企业年金作为一项长期的资金投资行为，需要加强对投资风险的管控，细致的财务管理，更强的信息化支持、风险管理能力，加强监管合规管理的力度，做好投资准备和执行计划，保证资金完整性，降低投资风险。

四、结论

资产规模和资产负债匹配难度是企业年金管理中面临的重要问题。企业年金的担保制度、基金管理机构和风险保障能力是企业年金管理中需重视的方面。我国企业年金资产负债管理策略的研究较为滞后，研究内容尚未形成完整体系，方法多样性较强，面临诸多问题。建立动态匹配负债的资产配置模型、引入资产管理机构以及加强风险管理等方式可以有效地提高资产负债管理水平。