电新行业2023Q4基金持仓分析：万紫千红待春临.docxVIP

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电新板块整体持仓环比下降 3

电新子板块持仓分析：新能源汽车环比降幅较大，新能源发电同比调整幅度最深 6

投资建议 9

新能源汽车 9

新能源发电 9

电力设备与工控 10

风险提示 12

插图目录 13

表格目录 13

电新板块整体持仓环比下降

电新板块持仓环比有所下降。根据基金的披露规则，一季报和三季报披露前十大重仓股，半年报和年报披露全部持仓，故持仓总市值存在差异，因此我们主要选取相同的数据口径即前十大重仓股进行趋势分析。从中信一级行业分类来看，截至2023Q4中信电新行业基金持仓比重为8.57%，环比-2.24Pcts，同比-5.12Pcts；中信电新行业市值在A股总市值的比重为5.65%，环比-0.64Pcts，同比-1.75Pcts。

考虑到行业分类的一些误差，我们针对电新行业的304只自选股进行统计，结果显示截至2023Q4，304只电新股基金持仓占比为11.73%，环比-3.30Pcts，同比-7.20Pcts；电新股市值在A股总市值的比重为7.87%，环比-0.90Pcts，同比-2.54Pcts。

图1：22Q4-23Q4中信电新行业板块持仓占比情况图2：22Q4-23Q4电新股持仓占比情况

15%

10%

5%

0%

中信电新行业基金持仓市值占比

13.69%11.96% 11.76%9.52%

13.69%

11.96% 11.76%

9.52%

8.57%

7.40%

6.62%

6.60%

5.96%

5.65%

22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4

20%

15%

10%

5%

0%

电新股基金持仓占比

18.17%16.05% 16.21%12.91%

18.17%

16.05% 16.21%

12.91%

11.73%

10.06%

9.35%

9.19%

8.29%

7.87%

22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4

资料来源：wind， 资料来源：wind，

持仓公司集中度下降。截至2023Q4电新股持仓市值约为3220.61亿元，环比-15.83%。从持仓市值前十的公司来看，宁德时代仍为电新板块第一重仓股，阳光电源、汇川技术、三花智控和亿纬锂能位列第2-5位。集中度方面，2023Q4的集中度小幅下滑，TOP10持仓市值比重占电新行业公司比重为59.65%，环比-1.12Pct。

代码名称

代码

名称

持有基金数

持股总量

(万股)

季报持仓变动(万股)

持股占流通股比

23Q4基金持股总市值

(亿元)

23Q3基金持股总市值

(亿元)

持股总市值变动比例

持仓总市值集中度

300750.SZ

宁德时代

1204

49940.87

-700.91

1282.23%

815.33

1028.24

-20.71%

25.32%

300274.SZ

阳光电源

399

24957.52

1196.07

2216.01%

218.60

212.69

2.78%

6.79%

300124.SZ

汇川技术

283

27158.15

-785.53

1165.38%

171.48

185.80

-7.71%

5.32%

002050.SZ

三花智控

388

52366.58

1595.20

1419.11%

153.96

151.30

1.76%

4.78%

300014.SZ

亿纬锂能

186

31128.52

-1503.26

1672.17%

131.36

147.23

-10.78%

4.08%

002594.SZ

比亚迪

237

6052.44

-2732.26

519.63%

119.84

207.95

-42.37%

3.72%

688599.SH

天合光能

86

35689.17

1967.63

1641.97%

101.82

103.09

-1.23%

3.16%

000625.SZ

长安汽车

182

44261.79

7765.88

542.20%

74.49

49.05

51.87%

2.31%

002459.SZ

晶澳科技

74

34636.43

-2501.55

1048.14%

71.77

94.92

-24.40%

2.23%

601012.SH

隆基绿能

151

27215.26

-12956.56

359.13%

62.32

109.59

-43.13%

1.94%

603799.SH

华友钴业

96

18917.41

-3600.24

1121.81%

62.30

84.46

-26.25%

1.93%

002466.SZ

天齐锂业

138

10893.09

2061.43

738.62%

60.77

48.51

2