行业轮动及公募窄指基月报（2024年1月期）：聚焦高股息新兴科技.docxVIP

内容目录

一、行业指数基金月度回顾 3

12月以来行业指数基金规模变化情况 3

行业指数基金业绩表现回顾 3

12月以来被动型行业主题ETF资金流动情况 4

二、行业轮动模型结论及被动指数（含ETF）基金配置建议 4

被动指数型（含ETF）基金组合推荐 5

三、行业主题指数增强型基金跟踪分析 7

四、行业轮动模型介绍 8

行业轮动模型轮动标的选择 9

行业轮动模型回测结果 9

风险提示： 11

图表目录

图表1：12月新成立的行业指数基金（截至2023.12.25） 3

图表2：行业指数基金存量规模变化（截至2023.12.25） 3

图表3：12月以来行业主题被动指数型规模及环比变化（截至2023.12.25） 3

图表4：12月以来行业主题指数增强型规模及环比变化（截至2023.12.25） 3

图表5：行业主题被动指数型近一月业绩表现（截至2023.12.25） 4

图表6：行业主题指数增强型近一月业绩表现（截至2023.12.25） 4

图表7：近一月行业主题ETF资金净流入/出情况1 4

图表8：近一月行业主题ETF资金净流入/出情况2 4

图表9：12月推荐行业打分结果 5

图表10：2024年1月推荐行业打分结果 5

图表11：1月推荐行业对应基金跟踪指数估值及盈利信息（截至2023.12.31） 5

图表12：1月推荐行业对应基金跟踪指数行业分布及交易活跃度（截至2023.12.31） 6

图表13：1月推荐行业对应基金跟踪指数历史业绩（截至2023.12.31） 7

图表14：1月被动指数型基金组合推荐 7

图表15：全部行业主题指数增强型基金业绩表现明细（数据截至2023.12.25） 8

图表16：筛选因子流程 8

图表17：因子计算公式及IC值（截至2023.12.31） 9

图表18：行业轮动池及市值（截至2023.12.31） 9

图表19：复合因子的IC值（截至2023.12.31） 10

图表20：模型累计净值曲线-相对行业均值（截至2023.12.31） 10

图表21：行业轮动模型风险收益指标（截至2023.12.31） 10

图表22：行业轮动模型逐年收益率及月胜率（截至2023.12.31） 10

图表23：2022年以来推荐行业及市值合计 11

一、行业指数基金月度回顾

12月以来行业指数基金规模变化情况

截至2023年12月25日，从存量规模变化来看，行业主题被动指数型基金586只，管理规模7223.80亿元，较11月

末环比下跌3.99；行业主题指数增强型基金30只，管理规模87.97亿元，较11月末下跌5.41。12月以来，除国

央企上涨4.15外，绝大部分行业被动指数基金规模环比均有所下滑，其中农业、消费行业被动指数基金规模下跌幅度超8。（基金截止期规模按照截止期份额乘以截止期净值计算，截止期份额计算规则为:普通指数基金份额按照最近一期季度披露份额计，新成立未披露季报的基金按照成立日份额计，由于份额采用某一时点的静态数字，因此按此计算的规模本文定义为静态规模；ETF每个交易日获取当天实际份额，由于份额采用实时动态数字，因此按此计算的规模本文定义为动态规模。联接基金不纳入统计，后续基金规模均按此标准计算及称呼。）

发行规模(亿基金代码基金简称基金成立日 基金分类图表1：12月新成立的行业指数基金（截至2023.12.25）图表2：行业指数基金存量规模变化（截至2023.12.25）

发行规模(亿

基金代码

基金简称

基金成立日 基金分类

560780.OF

广发中证半导体材料设备主题ETF

2023/12/1

被动指数型

元)

2.665

018926.OF

南方中证电池主题指数A

2023/12/5

被动指数型

0.102

018927.OF

南方中证电池主题指数C

2023/12/5

被动指数型

0.001

560300.OF

汇添富中证电信主题ETF

2023/12/5

被动指数型

2.338

020226.OF

国泰中证全指集成电路联接A

2023/12/7

被动指数型

0.090

020227.OF

国泰中证全指集成电路联接C

2023/12/7

被动指数型

0.010

020108.OF

富国国证信息技术创新主题联接A

2023/12/12

被动指数型

0.100

020109.OF

富国国证信息技术创新主题联接C

2023/12/12

被动指数型

0.001

020278.OF

国泰国证信息技