行业信息跟踪：新能源车产业链供需格局得到短暂改善.docxVIP

目录

上周关注 3

上周总结 5

上周数据相对较优 5

上周数据平稳或走弱 5

板块涨跌幅 6

上周板块表现 6

八大板块涉及的23个中信一级行业 6

板块信息跟踪 8

能源与资源板块 8

碳中和板块 11

数字经济板块 14

传统消费板块 15

粮食安全板块 17

稳增长板块 18

疫后复苏板块 21

新消费板块 22

风险提示 24

插图目录 25

上周关注

新能源车产业链供需格局得到短暂改善。具体来看：

新能源车中上游供需格局受2月需求前置影响，短期存在好转，然而供需格局真正的优化尚未到来。1）上游来看，供给端在Finniss停产后，其他矿山后续也不排除减产动作，行业出清信号逐步显现，锂盐企业挺价意愿较强。而需求端，在碳酸锂价格跌至低位后，市场开始小幅备货。上周碳酸锂价格先回落，后半周企稳。截至1月12日，碳酸锂（99.5%电，国产）价格9.62万元/吨，环周大致持

平。2）中游来看，由于今年春节落在2月份，当前存在部分订单提前至1月份，叠加部分厂家在弱需求下开始放假准备，1月的供需格局边际改善，价格回落趋势暂时放缓。截至1月12日，①正极方面，三元811、三元622价格环周持平，磷酸铁锂环周-0.02万元/吨，降幅边际缩窄。②负极方面，中高端人造石墨、天然石墨价格环周持平。③电解液方面，六氟磷酸锂价格环周-0.1万元/吨，价格下行幅度同样边际放缓。然而考虑到下游需求依旧疲弱，且企业预期普遍偏悲观。1月赶工完成后，2月的需求环比改善仍存在一定难度。新能源车中上游供给过剩格局的扭转仍需等待。

新能源车终端12月销量维持稳健，出口向好，预计持续性较强。内需方面，根据乘联会数据，12月新能源车销量94.5万辆，同比+47.3%，环比+12.1%，超市场预期。出口方面，根据海关总署数据，12月新能源乘用车出口10.2万辆，同比+39.8%，环比+19.4%，占乘用车出口26.6%。从周度高频数据来看，1月1日-1月7日，新能源车市场零售11.4万辆，同比去年同期+66%，较上月同期

-12%，环比的回落部分是由于12月面临年末冲刺和地方促消费加码，车市促销力度和广度边际增加，前置了新能源车的购车需求。往后看，考虑到一方面，当前新能源车价格折扣力度维持较强水平，且后续价格端的回落仍为趋势。1月12日特斯拉调整售价，Model3焕新版售24.59万元起，降价1.55万元，ModelY售

25.89万元起，降价7500元。除此以外，24年新车型以及智能驾驶的推进，有望继续利好新能源车的销量。

图1：上周板块基本面信息概览

资料来源：wind，

上周总结

上周数据相对较优

新能源车：12月内外需维持稳健。内需方面，12月新能源车销量94.5万辆，同比+47.3%，环比+12.1%。出口方面，12月新能源乘用车出口10.2万辆，同比

+39.8%，环比+19.4%，占乘用车出口26.6%。

航空：12月主要航司运营数据优异，春运数据预期向好。12月南航、国航、东航

RPK（收入客公里）分别同比+197.8%、+243.7%、+260.4%；环比+7.8%、+7.5%、

+5.5%。ASK（可利用座公里）分别同比+149.8%、+184.9%、+199.9%；环比

+7.2%、+4.6%、+5.6%。春运方面，中国民航局预测2024年春运航空客流将较

2019年增长9.8%，有望创历史新高。

玻璃：上周价格环周回升，库存下降。价格方面，上周国内浮法玻璃均价2036.74元/吨，环周+0.9%，环比涨幅扩大。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量2834万重箱，环周-3.8%。

上周数据平稳或走弱

生猪：12月12家主流猪企销售同比维持负增，环比改善。12月12家主流猪企

（新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、东瑞股份、中粮家佳康、华统股份）合计销售生猪1485.14万头，同

比+22.7%，环比+15.3%；实现销售收入209.43亿元，同比-16.5%，环比+6.2%。

煤炭：上周价格回落，需求边际走弱。价格方面，截至1月12日，秦皇岛港Q5500动力煤912元/吨，环周-15元/吨；京唐港主焦煤2580元/吨，环周-30元/吨。需求方面，上周动力煤非电煤受水泥错峰生产影响需求边际回落，焦煤受焦企亏损加剧，按需采购为主影响，需求整体走弱。

房地产：12月供需维持低位，政策利好持续。12月重点30城商品住宅新增供应面积1362万平方米，环比-2%，同比-20