天颐科技资产重组项目工作及方案情况介绍69.pptVIP

一、工程概况调整小非股东权益的经济原因：全面恢复天颐科技原有食用油的生产经营，尚需超过一亿元持续投入。全面恢复生产、形成初步生产经营规模需要历时约1年半。在到达经济规模实现盈亏平衡前，战略合作投资者需要承担潜在亏损约4000万元。因此需要进行一定程度的补偿。一、工程概况对于这样的安排，虽有一定的争议一是如此安排符合相关法规规定二是圄于紧迫的时间限制，假设不能迅速吸引投资者承接天颐科技资产并于当年恢复生产经营，那么重整方案中关于恢复及开展壮大现有主营业务的目标就有可能无法实现一、工程概况三是以面值1元的价格收购小非权益，根本兼顾小非股东的初始投资权益的回收。倘假设不对战略合作投资者进行补偿性安排，基于风险因素，可能会出现无人承担恢复天颐科技原有主营业务生产责任的状况，那么重整方案中的一个关键目标无法完成，天颐的后续重组将失去根底，重组失败将不可防止。一、工程概况因此，对于调整小额非流通股东权益的事项，虽一度引发一些争议，但对于天颐重组来说，却是一个兼顾各方利益平衡、根本公平的选择。二、工程特色天颐科技重组是从以下四个方面同步展开重大资产重组工作的战略投资者注入资产资产出售剥离债务重组股权收购重组方案的设计二、工程特色重组方案的设计天颐科技在以全部资产公平清偿所有债权人的前提下，通过破产重整程序进行债务重组，有效化解了其背负的沉重债务负担，实现了“零资产、零负债〞的目标，通过司法豁免债务获得了重组收益。二、工程特色重组方案的设计通过股权司法拍卖，战略投资者获得原天发所持有的股权成为潜在控股股东后，再由战略投资者进行资产注入、实施相应的资产整合，实现新的主营业务的完整置入，确保天颐科技恢复持续经营能力及盈利能力。在完成股权分置改革后，天颐恢复上市成功。二、工程特色二、工程特色工程承做周期短宏源证券作为该工程的独立财务参谋、股权分置改革保荐机构、恢复上市的保荐人，面对复杂的工程过程，深入研究，精心设计方案，严控注入资产质量，紧密安排重组进程，工作进程较快、用时较短。三、案例分析〔一〕天颐科技的破产重整2007年7月，债权人荆州市商业银行以天颐科技无力清偿该行到期债务,有明显丧失清偿能力的可能为理由,向荆州市中级人民法院提出了对天颐科技进行重整的申请。三、案例分析〔一〕天颐科技的破产重整2007年8月13日，湖北省荆州市中级人民法院下达?湖北省荆州市中级人民法院民事裁定书?，裁定对天颐科技进行重整。由此，天颐科技进入破产重整程序。三、案例分析〔一〕天颐科技的破产重整2007年9月，天颐科技管理人向湖北省荆州市中级人民法院和债权人会议提交重整方案草案。三、案例分析〔一〕天颐科技的破产重整2007年10月，湖北省荆州市中级人民法院下达民事裁定书，裁定批准申请人公司管理人提交的重整方案。三、案例分析重整方案的主要内容为挽救天颐科技，实现在年内恢复其持续经营能力及盈利能力，恢复上市的目标，天颐科技重组将从债务重组、股权重组、资产重组和引进战略投资者四个方面四管齐下、同步展开。三、案例分析重整方案的主要内容战略投资者将通过支付公允对价获得天颐科技主营业务资产和控股权；天颐科技在以全部资产公平清偿所有债权人的前提下，通过重整程序进行债务重组，有效化解其背负的沉重债务负担；再由战略投资者进行相应的资产整合，并完成股权分置改革，确保天颐科技恢复持续经营能力及盈利能力，并最终恢复上市。三、案例分析重整方案的主要内容重整方案的执行将由天颐科技管理人负责监督，重整方案执行的监督期限为6个月。三、案例分析重整方案的主要内容2007年10月，福建三安集团通过司法拍卖，公开竞得天发集团所持有的天颐科技所持有的5,429.70万股国有法人股，占总股本的45.43%，成为天颐科技潜在控股股东。三、案例分析重整方案的主要内容2007年11月，湖北省荆州市中级人民法院下达民事裁定书，裁定终结对对债务人天颐科技的破产重整程序；按照重整方案减免的债务全部豁免，债务人天颐科技不再承担归还责任。三、案例分析〔二〕三安对天颐科技的重组福建三安集团〔以下简称“三安集团〞〕为一家大型民营企业；主要从事冶金、矿产、电子行业的投资管理，通过相关控股子公司经营钢铁冶炼、矿山开发、LED外延片及芯片的研发、生产和销售等。1、三安集团及三安电子的根本情况天颐科技破产重整、重大资产重组项目工作及方案情况介绍----宏源证券武汉投行部 2008年10月天颐科技股份有限公司