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财务分析-01

《现代征询措施与实务》大纲对于第四门课程，列入了“财务效益与费用估算、财务盈利能力分析、偿债

能力分析和财务生存能力分析”

第七章财务分析

第一节概述

一、财务分析的内容

1、选择分析措施.。

2、识别财务效益和费用。

3、测定基础数据，估算财务效益和费用。

4、编制财务分析报表和计算财务分析指标进行财务分析。财务分析重要包括盈利能力分析、偿债能力分

析和财务生存能力分析。

5、在对初步设定的建设方案(称为基本方案)进行财务分析后，还应进行不确定性分析，包括盈亏平衡分

析和敏感性分析。常常需要将财务分析的成果进行反馈，完善原初步设定的建设方案，有时甚至会对原初

步设定的建设方案进行较大的调整。

二、财务分析的环节

项目方案设计返回放弃

否

基→建设投资

→营业收入项目投资现金流量分析

数一→经营成本

融资前分析据→流动资金(项目IRR、NPV、回收期)

可

.en/wsz2011

基础数据融资方案·

基础数据→总成本费用*折旧和摊销—建设期利息否

还本付息

**

基础数据利润与利财务计划资产负债表项目资本金现金流量分析

融资后分析润分配表现金流量表(项目资本金IRR)

*

静态分析偿债能力分析财务生存能力分析投资各方现金流量分析

总投资收益率偿债备付率(投资各方IRR)

项目资本金净利润率、利息备付率/wsz2011

不确定性分析

融资前的项目投资现金流量分析，其成果体现项目方案自身设计的合理性。融资后分析是比选融资方

案，进行融资决策和投资者最终决策出资的根据。

第二节财务分析的价格体系

1、基价是指以基年价格水平表达的，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格。

2、时价是指任何时候的当时市场价格。它包括了相对价格变动和绝对价格变动的影

响，以当时的价格水平表达。

例题：假定货品A的时价上涨率为2在2023年基价100元的基础上，2023

的时价为[100×(1+2?1+3?=105.06元

3、实价是以基年价格水平表达的，只反应相对价格变动原因影响的价格。可以由时

价中扣除物价总水平变动的影响来求得实价。

公式：设第i年的实价上涨率为ri,物价总水平上涨率为fi各年的时价上涨

率ci和物价总水平上涨率fi都不变，则有：

财务分(一)财务分析应采用预测价格

析的取(二)现金流量分析原则上应采用实价体系

价原则(三)偿债能力分析和财务生存能力分析原则上应采用时价体系

(四)对财务分析采用价格体系的简化

(1)一般状况下可以采用同一套价格，即预测的运行期价格。

(2)当有规定，或通货膨胀严重时，项目偿债能力分析和财务生存能力分析要