多元金融行业券商投行业务的质与量.pdfVIP

行业研究|专题报告

机械设备9.77.26.19.715.129.010.811.699.16.4%

基础化工17.67.36.536.75.414.17.995.56.2%

其他9.442.386.826.853.830.343.7101.053.659.7507.432.7%

合计26.956.489.176.5185.467.2246.9302.8309.7149.81552.9100.0%

资料来源：Wind，长江证券研究所

近年来投行处罚已有收紧趋势，高质量发展势在必行。近年来陆续爆出多起上市公司财

务造假、欺诈发行的事件，部分券商受到了监管的处罚。2020年广发证券因康美事件

财务造假被暂停保荐机构资格6个月，2022年平安证券因乐视网财务造假被暂停保荐

机构资格3个月，2023年中信建投因紫晶存储欺诈发行，与其他中介机构交纳约12.75

亿元承诺金，用于赔偿投资者，同时进行自查整改。根据易董数据，剔除了对员工个人

的处罚之外，2013年至2024年3月11日，券商共收到监管罚单304个，其中2023

单年度收到罚单数量最多，达44个。分公司来看，海通、华泰、中山、国信、国泰君

安收到的罚单数据排在前列，分别为10、9、8、8、8个。

表8：近期上市公司财务造假案例及处罚统计情况

发行人处罚时间主要违法行为是否上市券商处罚日期处罚内容

责令改正，给予警告，没收业务收入

虚构业务及虚假回款等方式以虚增中德证券2022年6月566万元，并处以1132万元罚款。

乐视网2021年4月已上市

业绩等

平安证券2022年6月暂停保荐机构资格3个月。

蓝山科技2021年11月公开发行文件编造重大虚假内容等未上市华龙证券2022年6月采取监管谈话措施。

虚增营业收入和利润总额、虚假记

柏堡龙2022年4月已上市

载银行存款等

在公告的证券发行文件中隐瞒重要

泽达易盛2023年4月事实、编造重大虚假内容、披露的已上市东兴证券2023年4月收到证监会立案告知书。

年报中存在虚假记载、重大遗漏等

中信建投等中介机构承诺交纳约12.75

紫晶存储2023年4月信息披露违法违规、欺