运输项目的财务分析讲义.ppt

第六章运输项目的财务分析;第一节可行性研究概述

一、可行性研究的概念;三、可行性研究的主要内容;5.场（厂）址选择。

6.技术设备工程方案：技术方案，主要设备方案，工程方案。

7.主要原材料、燃料供应。

8.总图运输与公用辅助工程。

9.节能措施。10.节水措施。

11.环境影响评价。12.劳动安全卫生与消防。

13.组织机构与人力资源配置。

14.项目建设进度。

15.投资估算。

16.融资方案。

17财务评价。

18.国民经济评价。

19.社会评价。

20.风险分析。

21.研究结论与建议。;四、项目财务分析和可行性研究各环节的关系;第二节运输项目财务收入和费用识别;例如为缓和某条公路的拥挤和混乱而建一条新路。未建新路前老路运输成本159元/千吨公里，新路3年建成，新路通车的当年运输成本是123元/千吨公里，10年、20年后分别为132元/千吨公里、148元/千吨公里。若不建新路，老路会发展得更为拥挤，运输成本随着交通量的增加而不断提高。假定第3年老路成本是165元/千吨公里，第10年的老路成本为180元/千吨公里，第20年则为192元/千吨公里。

按前后比较计算：

新路建成当年效益：159-123=36元/千吨公里

第10年效益：159-132=27元/千吨公里

第20年效益：159-148=11元/千吨公里

按有无比较计算：

新路建成当年效益：165-123=42元/千吨公里

第10年效益：180-132=48元/千吨公里

第20年效益：192-148=42元/千吨公里;一、效益

1．产品销售收入（包括提供劳务的收入）。

2．回收固定资产余值。

3．回收流动资金。

4．其他现金流入。

二、费用

1．投资。

2．经营成本。

3．税费。

4．技术转让费。

5．营业外净支出。

三、价格和汇率

1．财务价格

2．利率和汇率;为什么经营成本中不包括折旧、维简费、摊销费和利息支出？这是因为：

经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费

－维简费－财务费用

（1）现金流量计算与成本核算不同，按照现金流量的定义，只计算现金收支，不计算非现金收支。固定资产折旧费及摊销费只是项目内部固定资产投资的现金转移，而非现金支出。因此，经营成本中不包括折旧费和摊销费。

???2）因为全部投资现金流量表是以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中已将利息支出单列，因此，经营成本中也不包括利息支出。;第三节运输项目的财务分析;一、财务分析概述

（二）财务评价的目的和内客

财务评价的目的

1．研究项目的盈利性。

2．确定最佳的资金筹措方案。

3．研究最佳的建设时间、建设程度和投产时间以及营运组织和各种制度，以提高营运效益。

4．通过项目的财务评价来确定是否需由国家或地方给予政策性补贴或实行减免税等优惠政策。

财务评价的内容

1.财务评价前的准备：选取财务评价基础数据与参数、计算销售（营业）收入、估算成本费用。

2.进行财务分析：编制财务评价报表、计算财务评价指标。

3.进行不确定性分析并编制报表：进行不确定性分析、编写财务评价报告。;一、财务分析概述

（二）财务评价的目的和内客

财务评价的目的

1．研究项目的盈利性。

2．确定最佳的资金筹措方案。

3．研究最佳的建设时间、建设程度和投产时间以及营运组织和各种制度，以提高营运效益。

4．通过项目的财务评价来确定是否需由国家或地方给予政策性补贴或实行减免税等优惠政策。

财务评价的内客

1.财务评价前的准备：选取财务评价基础数据与参数、计算销售（营业）收入、估算成本费用。

2.进行财务分析：编制财务评价报表、计算财务评价指标。

3.进行不确定性分析并编制报表：进行不确定性分析、编写财务评价报告。;一、财务分析概述

（三）运输项目财务评价的特点

1.运输项目的财务评价对项目决策起辅助作用。

2.凡有经营收入的交通运输项目，如铁路、港口、收费公路、管道、机场等，应按企业或集团承担的投资额做财务评价，分析和计算项目的财务盈利能力和清偿能力。

（四）、财务评价方法

以现金流量表为基础的动态获利性分析和静态获利性分析方法，通过编制损益表所进行的财务报表比率分析法，通过资金来源与运用表计算借款偿还期进行的清偿能力分析法，不确定性分析方法：盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。;第三节运输项目的财务分析;序号;序号;序号;序号;序号;3;第三节运输项目的财务分析;序号;第四节资金筹措;第四节资金筹措;例6-1某项工程有三种方案