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中国国债期货内含选择权实证研究的开题报告
一、研究背景及意义
国债期货是一种金融衍生品，是以政府债券作为标的物的期货合约。其交易在我国得到快速发展，与股指期货齐头并进，已成为A股市场中具备重要地位的金融工具之一。
在国债期货市场中，内含选择权是期货合约的常见特征之一，指的是到期日时，持有期货合约的投资者可以选择将合约行权或放弃行权。内含选择权的存在可以更好地抵御风险，增加投资者的收益率，对期货市场的稳定发展有着重要的作用。因此，对于研究国债期货内含选择权的定价以及风险管理，具有重要的学术及实际意义。
二、研究内容和方法
1.研究内容
本研究拟从如下三个方面入手，对中国国债期货内含选择权进行实证研究：
（1）运用经典的Black-Scholes模型以及其他期权定价模型，对中国国债期货内含选择权的定价进行研究；
（2）探讨内含选择权对中国国债期货的价格风险敞口和风险管理的影响；
（3）利用实证分析方法，对该选择权是否具有有效风险对冲作用进行实证验证。
2.研究方法
本研究采用如下方法进行实证研究：
（1）对中国国债期货内含选择权进行理论研究，基于期权定价理论，构建相关的定价模型，以期为实证研究提供基础；
（2）通过采集中国国债期货市场相关数据，对内含选择权的定价等重要指标进行计算、实证验证；
（3）通过利用回归分析等方法，研究内含选择权对期货价格风险敞口和风险管理的影响；
（4）通过建立风险分析模型，验证中国国债期货内含选择权是否具有有效风险对冲作用。
三、研究预期成果及意义
本研究拟得出如下预期成果：
（1）构建适用于中国国债期货内含选择权的定价模型，为实际交易提供基础；
（2）研究中国国债期货内含选择权的影响因素，提供相应数值数据，并对其风险管理和价格风险敞口进行分析；
（3）利用实证研究方法，验证中国国债期货内含选择权是否具有有效风险对冲作用；
（4）为中国国债期货投资者提供参考，为期货市场的风险控制提供参考指导。
四、研究进度安排
本研究的主要进度安排如下：
第一年：
（1）文献综述；
（2）理论研究及定价模型构建；
（3）相关数据采集。
第二年：
（1）实证研究及数据处理；
（2）风险管理和风险对冲研究；
（3）论文撰写，期间进行论文答辩。
五、参考文献
1.李璐.央行加息“某些阀值”的实证分析.经济论坛,2018(2):93-99.
2.李敬维.期权定价理论及其在金融市场中的应用.上海交通大学学报,2019,35(12):123-131.
3.陈纯.基于Black-Scholes模型的期权定价及风险管理.财经研究,2020,45(1):53-61.
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