24Q1食品饮料行业基金持仓分析：板块环比增持，白酒价值延续，关注饮料机会.pdf

行业专题报告/证券研究报告

内容目录

1公募基金食饮板块整体增配，超配增加3

1.124Q1食品饮料仍是重仓第一行业，持仓比例及超配比例环比上升3

1.2食饮增仓主要源自被动指数基金4

1.3白酒持仓环比上升，大众品持仓环比微降5

2白酒四强重仓稳固，大众品持仓多样化6

2.1白酒四强稳居重仓前十，茅五汾迎来加仓6

2.2白酒个股强者恒强，大众品仓位多样化7

3投资建议9

4风险提示10

图表目录

图1.食品饮料板块24Q1持仓比例仍居各行业第一3

图2.食品饮料板块基金持仓变化4

图3.主动权益基金及被动指数基金在食饮板块持仓规模（亿元）4

图4.食品饮料板块指数基金与主动权益基金持仓对比5

图5.白酒板块指数基金与主动权益基金持仓对比5

图6.白酒板块基金持仓变化6

图7.大众品板块基金持仓变化6

图8.茅台、五粮液基金持仓变化7

图9.泸州老窖、山西汾酒基金持仓变化7

图10.食品饮料基金重仓持股市值前30大个股持仓变动情况8

表1.分子板块基金重仓持仓比例5

表2.分子板块基金重仓超配比例6

表3.基金重仓前20大个股持仓比例（%）7

表4.食品饮料持有基金数量前10大个股9

表5.食品饮料基金重仓持股占流通股比重前10大个股9

谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2

行业专题报告/证券研究报告

1公募基金食饮板块整体增配，超配增加

1.124Q1食品饮料仍是重仓第一行业，持仓比例及超配比例环比上升

本报告基金样本为全部内地公募基金，根据相关基金已全部披露的2024年一季报，

样本基金净值规模约2.72万亿元。其中食品饮料持仓为3851亿元，占比14.14%。

24Q1食品饮料板块迎来增配，基金重仓股持仓比例环比23Q4上升0.49pct。24Q1

季末基金食品饮料板块重仓持股比例为14.14%（食品饮料重仓持股市值/基金重

仓持股总市值），较23Q4上升0.49pct。23Q1-24Q1公募基金食品饮料重仓比例分

别为15.60%、12.90%、14.00%、13.65%、14.14%。横向对比看，板块重仓比例

仍居行业第一。

图1.食品饮料板块24Q1持仓比例仍居各行业第一

24Q1持仓比例23Q4持仓比例

16%