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中国股票市场波动性分解的实证研究——创业板市场为例的开题报告

一、研究背景

随着中国经济的快速发展和金融市场的开放，股票市场已成为中国资本市场中最受关注的部分之一。股票市场的波动性一直是金融学领域中的研究热点问题。波动性是金融市场中重要的风险指标，股票市场波动性的研究对于资产定价、风险管理和政策制定等方面具有重要的意义。

创业板市场是中国A股市场的一个重要组成部分，也是中国股票市场中波动性最大的板块之一。自2009年设立以来，创业板市场在中国股票市场中的地位与影响逐步扩大，因此对创业板市场波动性进行研究，不仅对创业板市场本身有着重要的现实意义，同时对中国股票市场整体的波动性研究也具有一定的参考价值，可以为投资者和政策制定者提供科学的决策支持。

二、研究目的

本文旨在对中国股票市场波动性进行分析，通过对创业板市场的波动性分解，揭示其内在的特点和结构，并探讨其影响因素和变化特征，为投资者和政策制定者提供相关的参考和建议。

具体研究目的如下：

1.对创业板市场的波动性进行分解，探究其总波动性、系统性波动性和非系统性波动性的组成结构；

2.分析波动性的影响因素，包括基本面因素和市场情绪因素；

3.探究波动性的变化特征，包括时间变化特征和异方差特征；

4.提出相应的投资建议和政策建议。

三、研究方法

本文将采用时间序列分析方法对创业板市场的波动性进行研究，具体方法包括：

1.构建波动性模型，采用ARCH、GARCH等模型对波动性进行建模；

2.分解波动性，利用分解方法对波动性进行分解，分析总波动性、系统性波动性和非系统性波动性的组成结构；

3.分析影响因素，利用多元回归等方法分析波动性的影响因素；

4.检验时间变化特征，利用滚动回归和变点分析等方法检验波动性的时间变化特征；

5.提出相关建议，对研究结果进行解释和分析，为投资者和政策制定者提供相关的参考和建议。

四、研究意义

本文的研究具有重要的现实意义和理论意义。从现实层面来说，研究创业板市场波动性的内在结构和影响因素，可以为投资者提供科学的投资建议，帮助他们更好地管理投资风险。同时也可以为政策制定者提供相关的参考，制定出更加科学和有效的政策措施。

从理论层面来说，本文的研究可以丰富波动性理论的研究内容，深入探讨波动性的内在机理和影响因素，为实证研究提供参考。同时，探究创业板市场的波动性，也可以为国际金融市场的波动性研究提供借鉴和启示。