(本科)第8章-流动性风险管理.pptVIP

第8章流动性风险管理;本章预览;8.1流动性风险概述;流动性风险概述;;负债流动性资源;流动性风险的概念;;;;;;流动性风险的度量方法;;（1）市场流动性度量

金融机构持有证券资产的变现能力很大程度上影响着其机构的流动性风险水平。在正常市场情况下，其买卖证券的价差即可视为资产变现的交易成本，交易成本越高则变现成本越大，流动性越低，反之亦反。;【例8-1】

假设某金融机构买入100股A公司股票及B现货100盎司。其中股票买入价格为19.5元，卖出价格为20.5元；现货每盎司买入价30，卖出价格为35。计算该金融机构全部平仓的费用。

;（2）经流动性调整的VaR

VaR方法主要用于计算盯市计价下，金融机构账户的最大损失可能。部分研究认为应在VaR中加入流动性风险潜在损失的部分，而这种方法即称之为经流动性调整的VaR。具体做法如下：

或是利用考虑市场承压的状况：;（1）流动性指数

流动性指数(Liquidityindex)最早是由美联储提出用于度量银行相较于正常市场情况下，突然立刻出售资产时造成的损失。面对立即变现的要求，银行没有足够的时间询价、协商很难以公平的市场价格出售资产，因此为了实现尽快变现而不得不低于公平市场价格出售资产所造成的损失即为流动性风险。据此构建流动性指标I：

;【例8-2】

假设某银行共持有市值10万元的一个月国债和市值90万的房地产贷款，如果银行必须在今天出售这两项资产，国债售价8万元，但如果到期后出售则可收回10万元；房地产贷款也是一样售价75万元，而如果一个月后出售则可收回85万元。计算该银行投资组合一个月的流动性指数？;核心存款比率;流动性资产与易变性负债比率;（3）流动性缺口法

通过计算一定时期内，银行资产及负债的差额作为其流动性风险的指标。具体可以表示为：

造成流动性缺口的原因主要包括：一是银行存在资金需求与供给间的不匹配；二是资金需求与供给的不断变化。为了进一步明确资产及负债变化如何影响流动性缺口，提出了边际流动性缺口的概念。所谓边际流动性缺口即使资产及负债变化间的差额。;流动性风险管理理论;;2.负债管理理论;资产负债管理理论(AssetsandLiabilityManagementTheory)亦称“多元化管理理论”。1977年美国经济学家贝克提出了资产负债综合管理理论，理论认为商业银行不能只依靠单独的资产管理或负债管理增强流动性，而是应增强经营的灵活性，根据经济环境的变化，动态调整资产负债结构，降低流动性风险。;;流动性风险管理策略;远期外汇合约;使用原则;该方法是指商业银行在进行资金配置时首先考虑资金来源的结构特点，包括各负债项目的法定准备金率和资金周转速度等因素，然后据此对不同来源的资金进行分类，并确定相应的资金分配方向。;分配原则;线性规划是运筹学的一个重要分支，它是辅助人们进行科学管理的一种数学方法，是研究线性约束条件下线性目标函数的极值问题的数学理论和方法。由于资金汇集法和资金分配法所提供的只是商业银行流动性风险管理的基本思路和策略，但在实践中银行管理者并没有更加具体、有效的流动性风险管理的方法可供遵循。因此，从上世纪50年代开始银行管理者逐步采用线性规划法来解决在受条件约束的情况下，如何进行资金有效分配的问题。;;【例8-3】

A银行存款总额为1000万元人民币，银行资金的运用方式为贷款（X1）、购买有价债券（X2）和法定存款准备金（X3）。假定贷款的收益率为10%，购买有价证券的收益率为15%，法定存款准备金的收益率为5%。中央银行规定的法定存款准备金率为20%，银行内部规定信贷资产占资产业务比重不低于50%，则可建立数学模型如下：

目标函数为：

约束条件为：;谢谢大家