涉外中小企业汇率风险管理策略研究.docx

涉外中小企业汇率风险管理策略研究

当前经济形势下，我国进出口业务受到极大影响，企业势必也会面临较大汇率风险。由于目前我国中小企业经营管理者对汇率风险认识不足，财务人员对汇率风险管理工具运用不专业，使得中小企业在国际形势及汇率不稳定的情况下，造成企业汇率风险控制的被动感。所以企业在现阶段形势下，务必要重视汇率风险的防控。

一、汇率风险的相关内容

（一）汇率风险概念

通常也会被称为外汇或者货币风险，是指企业在开展国际贸易时，使用、持有外汇或者以国外货币进行债务、权益计量时，会受到汇率的涨跌波动的影响，导致企业可能面临经济损失。

（二）汇率风险种类

学术界公认的汇率风险大致划分为三类：经济风险、交易风险、折算风险。

（三）汇率风险形成根本原因

汇率风险本质是因为企业对外贸易中因汇率波动而可能遭受到的经济损失，所以，汇率风险产生的根本原因是因为汇率波动的不确定性。而汇率波动一般是由外汇市场交易体系以及国家的汇率制度所决定的。

二、涉外中小企业存在的汇率风险管理问题

（一）金融工具运用经验缺乏

我国经济环境与汇率改革有其独有特色。在2005年到2015年的十年期间，大多企业对汇率是单向波动性的固定思维。在2015年后，国际经济环境发生了大幅改变，逐渐让企业管理者认识到了汇率双向波动性的影响。同时由于我国的对外贸易开放实质带有保护性，使得国内企业缺少历练，对经济形势认知、金融工具的运用，熟练度不足。

（二）币种选择不当

企业在贸易过程中，如果交易与结算之间时间跨度过大，期限内各币种汇率可能就会发生波动，由此便可能引发汇率风险。汇率的波动也会在一定程度上影响企业的价值，具体表现在现金流、资产现值、成本等方面上，此类因素可能会导致企业价值的上升或者下降。某些企业的外汇交易环节基本都是采用美元等外币进行计价结算，未能及时的转换结算币种来降低汇率波动的影响。

（三）会计人才队伍建设有待加强

高技术会计人员缺乏一直是我国诸多企业的软肋。通过对一些企业的调查了解，财务人员对于金融衍生工具、贸易融资工具具有较高认知以及操作熟练度的人数占比不足两成。大多数职员缺乏专业且系统的培训，认知程度尚显浅薄。企业在获取到外汇资金后，缺少科学的利用计划，资金经常性处于风险暴露的情况下，管理层只是单纯的将其作为普通的外币处理，致使资金经常暴露于风险之下。强专业人才的匮乏是诸多企业风险防范不力、金融避险工具运用较少的重要原因之一，也使得企业在汇兑方面产生了不少损失。

（四）汇率风险防控意识有待提升

汇率改革之前，我国跨境贸易的汇率风险是由中央银行将汇率风险全部承担的，当时实行的是固定汇率制度，企业管理者也适应了固定汇率态势。直到2005年之后，汇率制度改革，我国开始采取了浮动汇率制，自此后汇率的浮动日趋复杂起来，许多企业常常会因此对于汇率风险准备不足。此阶段虽然汇率有所波动，但是整体来看，是处于单边升值的形势，企业管理者对汇率没有进行太多复杂的判断，尤其是一些拥有出口业务的企业中小企业，管理者对于汇率风险的防控意识都比较缺乏。虽然受经济全球化影响，愈来愈多的企业开始重视起汇率风险，但依旧存在内部缺少行之有效的管理体系和防控手段。

三、涉外中小企业汇率风险应对策略及金融避险工具的应用

（一）出口押汇

出口押汇是指企业在出口托收项以及出口信用证下，出口企业在发送货品后向银行提交出口押汇的申请，银行根照出口企业提交的申请和凭证向出口企业提供短期资金融通的融资方式，但银行会保留资金的追索权。银行在出口押汇业务中会以出口企业所提交的单据凭证为质押，先将票据上的金额融资给出口企业。银行向出口企业交付资金后，出口企业将不必担心客户能否足额准时付款以及汇率变动问题。且当出口企业获得押汇保障后，可以据以评估结算币种变动预期，做出向银行提出兑换其他外币或者继续保留的外币决策。利用押汇手段可以帮助企业解决短期内出现资金短缺问题，也避免了汇率风险。

（二）出口保理

出口商保理融资和商业发票贴现业务是出口保理常用的两种手法，保付代理商一般为银行机构。出口企业在国际贸易中，将进口商应付账款凭证以贴现的方式转卖于银行。银行会将总成交额的80%--90%资金预付给出口商，这笔资金相当于提前收到货款，出口商可以随时使用。交易正式达成后，出口商需要将收汇的外币资金部分还给银行，结余部分会按照正常贷款计算。许多银行内部是接受一些融资企业利用购汇偿还的方法，所以企业可以通过出口保理提前预测汇率走势来规划是否用本币购汇或是利用出口收汇资金。利用出口保理的手法，出口企业相当于预先获取了很大部分的货款，从而减轻了汇率风险。

（三）锁定远期汇率

远期结售汇业务工具是指企业与银行签订远期结售汇业务合同，约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天，客户可按照远期结汇汇合同所确定的币种、