电建如火如荼，主、辅机需求接连爆发.pdf

行业更新

目录

1.火电是电网稳定和新能源消纳的核心节点3

1.1.新能源上网占比增长，电力系统灵活调节能力必要性提升3

1.2.火电兼具基荷和调峰能力，是电网稳定“压舱石”4

2.火电设备采购：主机率先放量，辅机后程发力5

2.1.三大主机：火电高价值量核心设备5

2.2.辅机设备：主要为锅炉配套、变电、环保设备，伴随主机安装进

度放量5

3.新建装机叠加存量改造共同发力，主辅机需求超预期7

3.1.新建装机：“三个八千万”工程有望带动火电新增装机提速7

3.2.存量改造：“三改联动”催生配套辅机设备采购需求8

4.投资建议9

5.风险提示9

请务必阅读正文之后的免责条款部分2of10

行业更新

1.火电是电网稳定和新能源消纳的核心节点

1.1.新能源上网占比增长，电力系统灵活调节能力必要性提升

我国新能源装机占比与发电量提升。根据国家能源局，截至2023年底，

我国太阳能发电装机6.1亿千瓦，风电装机4.4亿千瓦，分别同比增长

55%、21%。光伏与风电装机占累计装机总量比例达36%。2024Q1，清

洁能源发电0.6万亿千瓦时，同比增长6.9%。非化石能源比重提高0.8

个百分点。

图12023年非化石能源装机比重已超过火电装机。

水电

太阳能发电

14%

21%

风电

15%

核电

火电

2%