半导体行业供应链市场前景及投资研究报告：景气度复苏态势，国产化发力.pdf

半导体/行业深度分析报告/2024.05.23

景气度呈现复苏态势，集中发力

证券研究报告

投资评级:看好(维持)半导体供应链行业报告

最近12月市场表现核心观点

❖半导体集成电路需求转暖：根据美国半导体行业协会（SIA）统计，2024Q1

半导体沪深300

全球半导体销售总金额1377亿美元，同比增长15.2%。其中2024年3月全球

3%

销售金额为459.1亿美元，同比增长15.2%。中国市场3月份销售金额141.4

-5%

亿美元，同比增长27.4%，增速领先全球。

-13%

-20%

❖存储器价格继续稳步上涨：受益于存储器价格触底回升，多家存储器企业

-28%

在2024年Q1季度实现扭亏为盈。Trendforce预计2024年Q2季度DRAM合

-35%

约价季度涨幅13%至18%；NANDFlash合约价季度涨幅15%至20%。

❖晶圆代工复苏步伐持续：受益于消费电子复苏与AI需求高涨，全球晶圆代

工龙头台积电2024年4月实现营收2360.2亿元新台币，同比增长59.6%，环

比增长20.9%。2024年Q1，实现营收同比环比正增长；华虹半导体

实现季度营收环比微增，两家企业业绩后续有望进一步改善。

相关报告

❖全球半导体设备需求回暖：中国市场需求旺盛，有力支撑ASML等全球多

1.《行业景气复苏，覆铜板迎接新一轮

涨价周期》2024-05-05家半导体设备企业业绩。2024年3月日本半导体设备出货金额同比增长8.5%，

2.《光刻环节关键材料国产掩膜版大环比增长15.2%。北方华创等中国企业不断取得突破，中标无锡华虹、燕东微

有可为》2024-03-07等国内多条产线的设备采购项目。

3.《“后摩尔时代”，国产材料助力先进

封装新机遇》2024-03-05❖投资建议：建议关注江波龙、佰维存储、东芯股份等存储器企业；

等晶圆代工企业；北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、富创精密等半导

体设备零部件企业。

❖风险提示：半导体需求不及预期；技术研发不及预期；海外供应链风险；行

业竞争加剧。

表1：重点公司投资评级:

总市值收盘价EPS（元）