中银金工资产配置系列：追踪“国家队”资金持仓收益全攻略.docx

目录

TOC\o1-2\h\z\u(一)“国家队”基本情况介绍 7

“国家队”主体 7

“国家队”参与资本市场事件回顾 7

“国家队”持股数量统计方法 8

“国家队”持股规模 9

“国家队”持股数量 10

“国家队”持股累计净值及累计超额净值 10

“国家队”持股估值及换手特征 13

(二)国家队行业配置、板块配置分析 20

“国家队”持股行业分布 20

“国家队”持股板块市值 21

“国家队”持股行业超欠配情况（相对于中证800指数） 22

“国家队”持股行业超欠配情况（相对于北向资金） 22

“国家队”持股行业超欠配情况（相对于基金重仓） 23

“国家队”持股板块超欠配情况 23

（三）“国家队”重仓、加仓组合收益分析 25

“国家队”主动重仓与加仓行业组合收益分析 25

“国家队”重仓与加仓个股组合收益分析 27

（四）风险提示 34

图表目录

图表1.“国家队”主体介绍 7

图表2.“国家队”主要投资运作事件 8

图表3.“国家队”机构包含范围 8

图表4.“国家队”持股数据提取方法 9

图表5.“国家队”资金持有非限售股规模（亿元） 10

图表6.“国家队”持有非限售股规模/全市场自由流通规模 10

图表7.“国家队”资金持有非限售股票数量 10

图表8.“国家队”持有非限售股票在中证800中数量变动 10

图表9.“国家队”持有非限售股累计净值 11

图表10.“国家队”持有非限售股累计超额净值 11

图表11.“中央汇金”持有非限售股累计净值 12

图表12.“中央汇金”持有非限售股累计超额净值 12

图表13.“证金”持有非限售股累计净值 12

图表14.“证金”持有非限售股累计超额净值 12

图表15.“外管”持有非限售股累计净值 12

图表16.“外管”持有非限售股累计超额净值 12

图表17.“社保及养老”持有非限售股累计净值 13

图表18.“社保及养老”持有非限售股累计超额净值 13

图表19.“国家集成电路”持有非限售股累计净值 13

图表20.“国家集成电路”持有非限售股累计超额净值 13

图表21.“国新”持有非限售股累计净值 13

图表22.“国新”持有非限售股累计超额净值 13

图表23.“国家队”持有非限售股整体PE_TTM 14

图表24.“中央汇金”持有非限售股PE_TTM 14

图表25.“证金”持有非限售股PE_TTM 14

图表26.“外管”持有非限售股PE_TTM 14

图表27.“社保”持有非限售股PE_TTM 14

图表28.“国家集成电路”持有非限售股PE_TTM 15

图表29.“国新”持有非限售股PE_TTM 15

图表30.“国家队”持有非限售股整体PB_LF 15

图表31.“中央汇金”持有非限售股PB-LF 16

图表32.“证金”持有非限售股PB-LF 16

图表33.“外管”持有非限售股PB-LF 16

图表34.“社保”持有非限售股PB-LF 16

图表35.“国家集成电路”持有非限售股PB-LF 16

图表36.“国新”持有非限售股PB-LF 16

图表37.“国家队”持有非限售股整体ROE_TTM 17

图表38.“中央汇金”持有非限售股ROE_TTM 17

图表39.“证金”持有非限售股ROE_TTM 17

图表40.“外管”持有非限售股ROE_TTM 18

图表41.“社保及养老”持有非限售股ROE_TTM 18

图表42.“国家集成电路”持有非限售股ROE_TTM 18

图表43.“国新”持有非限售股ROE_TTM 18

图表44.“国家队”持有非限售股整体日均换手率 18

图表45.“中央汇金”持有非限售股月度日均换手率 19

图表46.“证金”持有非限售股月度日均换手率 19

图表47.“外管”持有非限售股月度日均换手率 19

图表48.“社保”持有非限售股月度日均换手率 19

图表49.“国家集成电路”持有非限售股月度日均换手率 19

图表50.“国新”持有非限售股月度日均换手率 19

图表51.“国家队”历年持有的行业非限售股市值占比 20

图表52.“国家队”资金2024.3月持有各主要行业占比 20

图表53.“国家队”持仓银行占比 21

图表54.中信一级行业板块划分 21

图表55.“国家队”历年持有的板块非限售股市值（亿元） 22

图表56.“国家队”相比于中证800超配行业比例 22

图表5