风电-周报：节能降碳政策落地，加强开发+外送建设，缓解消纳压力促发展.docxVIP

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证券研究报告|行业周报

2024年06月05日

风电周报（2024.5.27-2024.6.2）

节能降碳政策落地，加强开发+外送建设，缓解消纳压力促发展

股票代码

股票名称

投资评级

EPS（元）

PE

2024E

2025E

2024E

2025E

300443.SZ

金雷股份

增持

1.65

2.17

10.68

8.12

300569.SZ

天能重工

增持

0.55

0.7

8.69

6.83

301155.SZ

海力风电

增持

2.18

3.47

21.97

13.8

603507.SH

振江股份

买入

2.01

2.76

15.33

11.17

603606.SH

东方电缆

增持

1.97

2.46

24.5

19.62

605222.SH

起帆电缆

买入

1.76

2.28

10.05

7.76

688349.SH

三一重能

增持

1.97

2.26

14.31

12.47

688676.SH

金盘科技

增持

1.82

2.51

30.7

22.26

资料来源：长城证券产业金融研究院

本周行业概括：1）行业动态：国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，加大节能降碳工作推进力度。行动方案提出：1.加大非化石能源开发力度。加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地。合理有序开发海上风电，促进海洋能规模化开发利用，推动分布式新能源开发利用；2.提升可再生能源消纳能力。加快建设大型风电光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能力。到2025年底，全国抽水蓄能、新型储能装机分别超过6200万千瓦、4000万千瓦；3.大力促进非化石能源消费。科学合理确定新能源发展规模，在保证经济性前提下，资源条件较好地区的新能源利用率可降低至90%。“十四五”前三年节能降碳指标进度滞后地区要实行新上项目非化石能源消费承诺，“十四五”后两年新上高耗能项目的非化石能源消费比例不得低于20%。2）板块涨

跌幅：本周相关个股标的力星股份、五洲新春、东方电缆、泰胜风能和海锅股份领涨，涨幅分别为8.94%、5.87%、5.80%、5.62%和4.11%；惠柏新材、川润股份、扬电科技、振江股份和协鑫能科领跌，跌幅分别为-11.97%、-5.79%、-4.74%、-3.16%和-2.96%。3）装机数据跟踪：2024年1-4月，全国风电新增装机16.84GW，同比2023年同期增长18.59%；全国风电发电量3250亿千瓦时，占全社会用电量10.56%。4）原材料价格：相对于上周原材料价格，本周现货铝和现货环氧树脂价格上涨，中厚板、螺纹钢、铸造生铁、废钢指数和现货铜价格下跌。

行业点评观点：国务院《2024-2025年节能降碳行动方案》中涉及风电方向的主要包括加快建设以沙戈荒为重点的大型风光基地、合理有序开发海上风电、推动分布式新能源开发利用、资源条件较好地区的新能源利用率可降低至90%。行动方案的出台展示了顶层设计的决心，从政策端为新能源装机容量快速扩大奠定基础。此前在政策补贴驱动下，国内风光装机增速迅猛，但弃风弃光率较高，国家2018年发布的《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》明确了95%新能源消纳红线。双碳目标提出后，我国新能源进入新的增长周期，而以三北为代表的地区存在新能源装机占比较高、本地电量需求及外送能力不足的情况，消纳并网的要求对其保持装机增长造成了一定制约。新能源利用率目标放宽意味着资源禀赋地区短期内消纳压力下降和新能源产业链过剩问题缓解，结合海上和分散式风电的开发推进，风电装机有望迎来快速增长。分陆上和海上风电来看，2024年1-3月全国陆上风电新增装机并网14.81GW，

强于大市（维持评级）

强于大市（维持评级）

行业走势

电力设备及新能源沪深300

6% 0% -5%-11%-17%-23%-28%-34%

2023-062023-102024-022024-06

作者

分析师于夕朦

执业证书编号：S1070520030003

邮箱：yuximeng@

分析师王泽雷

执业证书编号：S1070121120022

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联系人谢斯尘

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邮箱：xiesichen@

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