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中国PET基膜行业产业链分析

一、产业链

PET基膜是聚对苯二甲酸乙二醇酯聚合物经双向拉伸制成的薄膜，因其满足高透光率、低雾度、高亮度等特性，是当前光电产业链前端最为重要的战略材料之一。根据用途的不同，PET基膜可分为太阳能背材用聚酯薄膜，光学PET基膜，电气绝缘用聚酯薄膜，电子材料用PET基膜，综丝用聚酯薄膜，珠片PET基膜，印刷、喷绘用PET基膜。

PET基膜行业产业链上游为石油化工领域，主要直接原材料为PTA（精对苯二甲酸）和MEG（乙二醇）；中游为PET基膜生产供应环节；下游主要应用于消费电子、电工电气、光伏、光学、汽车等领域。

PET基膜产业链

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资料来源：整理

二、上游行业分析

PTA是PET最主要直接原材料，世界上90%以上的PTA用于生产PET，所以PAT的供应情况很大程度上决定了我国聚酯薄膜行业的发展。在过去的15年里，我国PTA产业发展迅速，新建产能相继投产。2021年我国PTA产量达5279万吨，同比增长15.8%。2022上半年我国PTA产量为2736万吨。

2017-2022上半年中国PTA产量（万吨）

2017-2022上半年中国PTA产量（万吨）

资料来源：公开资料整理

2017-2021年国内乙二醇产能保持快速增长的趋势，产量也不断增加，由2017年的571万吨增长至2021年的1180万吨；2022年上半年国内乙二醇产量接近600万吨，同比增长约25%;其中煤制乙二醇产量约为200万吨，而石油制乙二醇产量约为400万吨。

2017-2022上半年中国乙二醇产量（万吨）

2017-2022上半年中国乙二醇产量（万吨）

资料来源：国家统计局、整理

相关报告：《中国PET基膜行业市场现状调查及投资前景评估报告》

三、中游行业分析

PET基膜由于其良好的物理、化学及力学性能，应用领域十分广泛，目前已广泛应用于消费电子、电工电气、光学、及光伏等诸多领域。随着科学技术的不断发展，各种新兴产业不断涌现，PET基膜的应用方式及使用场景也在不断拓展创新。随着下游客户对产品性能及品质要求不断提高，现有普通PET基膜已无法满足市场对PET基膜产品新的需求。为此，行业内PET基膜生产企业通过对生产工艺的不断创新，进一步提高产品性能和品质，生产出更加多元化的产品，这将在很大程度上丰富PET基膜产品的应用领域。中国PET基膜产能从2017年的32万吨增长至2021年的52万吨。

2017-2021年中国PET基膜产能（万吨）

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资料来源：公开资料整理

同时，出口方面，随着近年来行业的不断发展，行业内企业不断扩大生产能力，使得低端产品供过于求的现象突显，我国PET基膜行业出口规模持续扩张。而进口方面，由于高性能薄膜产品技术壁垒较高，大部分产品仍需依赖国外进口，市场呈现出供不应求的现象，因此，近年来行业进口规模也持续扩张，且进口均价远高于出口均价。2021年我国PET基膜的出口量和进口量分别为44万吨以及35.9万吨。

2017-2021年中国PET基膜出口量（万吨）

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资料来源：公开资料整理

2017-2021年中国PET基膜进口量（万吨）

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资料来源：公开资料整理

四、下游行业分析

近年来，电子科技消费级应用领域的不断发展以及世界范围内人口消费水平不断提高，消费电子市场终端产品领域在市场容量和品类广度上不断发展延伸。随着居家办公及网课时代的到来，电子产品需求加大，电子产品价格有所上涨。数据显示，2021年我国电子制造业市场规模为133112亿元。

2017-2021年中国电子制造业市场规模及其增速（亿元）

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资料来源：公开资料整理

在国家政策支持及行业技术水平提高的驱动下，我国逐步发展成为全球最重要的太阳能光伏应用市场之一。光伏作为可再生能源的重要组成部分，拥有诸多优势，是我国未来新能源发展的主要趋势。2021年我国光伏发电量为1516亿千瓦时，同比增长6.7%。2022年第一季度光伏发电量为841亿千瓦时。

2017-2022年第一季度中国光伏发电量及其增速（亿千瓦时）

2017-2022年第一季度中国光伏发电量及其增速（亿千瓦时）

资料来源：公开资料整理

2017年-2021年我国汽车总销量不断减少，从2017年的2887.9万辆减少到2021年的2348.9万辆。但随着我国新能源汽车行业的发展，我国新能源汽车销售量不断上升，2021年销量达354.5万辆，新能源汽车产业的快速发展为PET基膜带来了新的需求。

2017-2021年中国汽车销量

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资料来源：中国汽车工业协会、整理