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违约损失率：违约损失率LossGivenDefault,LGD是指给定借款人违

约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例,即损失占风险暴露总额的百分

比损失的严重程度,LGD=1-回收率.其估计公式为：损失/违约风险暴露.

违约损失率估计应以历史清偿率为基础,不能仅依据对抵质押品市值

的估计,同时应考虑到银行可能没有能力迅速控制和清算抵押品.

1影响违约损失率的因素有多方面,主要包括：

①项目因素②公司因素③行业因素④地区因素⑤宏观经济

周期因素

2计量违约损失率的方法

①市场价值法：信用价差和违约概率来推算.市场法和隐含市场法.

②回收现金流法：根据违约历史清瘦情况,预测违约贷款在清收过程中的

现金流,并计算出LGD,即LGD=1-回收率=1-回收金额-回收成本/违约风险

暴露

信用风险组合：

1.违约相关性

违约基于的因素：自身、所处行业或区域、宏观经济因素

2.信用风险组合计量模型

由于存在风险散化效应,投资组合的整体风险小于等于其所包含的单

一资产组合风险的简单加总.

国际上应用比较广泛的信用风险组合模型

1CreditMetrics模型：是一个VAR模型,其创新之处是解决了计算非交

易性资产组合VAR这一难题.

2CreditProtfolioView模型.是对第一个模型的补充.比较适用于机构

类型的借款人.

3CreditRisk+模型：根据针对火险的财险精算原理,对贷款这个违约率

进行分析.该模型认为,贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很

小且相互独立的.

3.信用风险组合的压力测试

1压力测试用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受

的重大损失.作为商业银行日常风险管理的重要补充,压力测试有较多积

极作用.

2压力测试只是对组合短期风险的状况的一种衡量,因此属于一种战

术性的风险管理方法.

第一章风险管理基础

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本章基础知识精讲：

一、风险与风险管理

一风险、收益与损失

1．风险的含义

风险是一个宽泛且常用的术语.在本书中,风险被定义为未来结果出现

收益或损失的不确定性.具体来说,如果某个事件的收益或损失是固定的

并已经被事先确定下来,就不存在风险；若该事件的收益或损失存在变化

的可能,且这种变化过程事先无法确定,则存在风险.

2．风险与收益的关系

没有风险就没有收益.正确认识并深入理解风险与收益的关系,一方面

有助于商业银行对损失可能性的平衡管理,防止过度强调风险损失而制

约机构的盈利和发展；另一方面有利于商业银行在经营管理活动中主动

承担风险,利用经济资本配置、经风险调整的业绩评估等现代风险管理方

法,遵循风险与收益相匹配的原则,合理地促进商业银行优势业务的发展,

进行科学的业绩评估,并以此产生良好的激励效果.

3．风险与损失的关系

风险与损失有密切联系,根据风险的含义及产业实践,风险虽然通常采

用损失的可能性以及潜在的损失规模来计量,但绝不等同于损失本身.严

格来说,损失是一个事后概念,反映的是风险事件发生后所造成的实际结

果；而风险却是一个明确的事前概念,反映的是损失发生前的事物发展