企业经营管理与财务报表分析(课件67页).pptxVIP

;企业经营与财务报表

财务报表分析程序与方法

财务报表信息解读透视

财务分析;;;;;;;;;在虚假财务报表的环境下，还能从会计信息了解会计主体的基本状况吗？;;2.1财务分析程序;;;识别危险信号;;;2.2财务分析方法;;3.1资产负债表;?资产质量

?资本结构与财务风险

资金来源与占用的匹配

重点项目分析;资产质量主要表现为：

流 动 性（变现能力）增 值 性

经营能力扩张能力抗风险能力;-24-;25;现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。一个小企业要随时能拿100万；一个中企业要随时能拿1000万；一个大企业要随时能那1个亿。

应收账款过多：钱在客户那里

存货过多：钱压在商品里

固定资产过多：钱压在设备、厂房里

计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足

短期借款用于长期用途：“短贷长投”，短期偿债风险高企。

应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂

长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担

担保负债和未决诉讼：企业杀手

举债过度：资本金不足，长期偿债风险高企。;3.2利润表;利润表分析的重点;利润质量恶化表现：;3.3现金流量表;现金流量表分析的重点;净利润同现金流量的差异;企业健康发展;;;一个企业经营利润为正值，现金流量是否一定为正值

？

一个企业经营亏损，是否就缺少现金？

一个企业有经营现金净收益是否就是有充足的现金？;;-38-;39;流动比率;流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力;资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。

如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。;利息保障倍数;增强偿债能力;注意！;4.2盈利能力评价;净资产净利润率=净利润÷净资产平均余额

总资产报酬率=报酬÷总资产平均余额销售毛利率=毛利÷营业收入

销售净利润率=净利润÷营业收入盈余现金保障倍数

=经营活动净现金流量÷净利润;净资产收益率;该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位

一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高。

对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平;销售毛利率;;足够的毛利是企业获利性保证

销售净利润率说明经营实力

利润的品质更多依赖于营业行为

高质量的利润应与现金流关系密切

不同构成的利润具有不同品质

会计方法将使利润结果扭曲

利润受会计判断估计影响

利润受会计政策选择影响

纸上富翁不是真正的富翁!;4.3营运能力评价;总资产周转率=营业收入净额÷平均资产总额;总资产周转率;;流动资产周转率;存货周转率;周转率比利润率重要;;;4.4发展能力指标;营业收入增长率＝营业收入增长额÷上年营业收入

利润增长率＝利润增长额÷上年利润总额

总资产增长率＝资产增长额÷年初资产总额

资本保值增值率=年末所有者权益总额÷年初所有

者权益总额;-64-;65;;