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第五局部
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鞍钢财务
比率分析
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目录
偿债能力开展能力
营运能力盈利能力
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1、偿债能力
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〔1〕流动比率
Ø2007年流动比率=150.76%
Ø2021年流动比率=93.39%
Ø流动比率由07年的150.76%迅速下降到08年的
93.39%，说明鞍钢的资产流动性日益减弱，来年贷款能力
下降，资产的变现周期延长。
150.76%
93.39%
资产负债率
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20072021
〔2〕速动比率
Ø2007年速动比率=107.20%
Ø2021年速动比率=44.75%
Ø速动比率由07年的107.20%迅速下降到08年的
44.75%，说明鞍钢的资产流动性日益减弱，来年贷款能力
下降，资产的变现周期延长。
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〔3〕现金比率
Ø2007年现金比率=38.71%
Ø2021年现金比率=13.67%
Ø鞍钢08年现金比率将近只有07的三分之一，说明
鞍钢的现金流量急剧下降，货币现金及其等价物严重缺乏，
造成这一现象的原因我认为是大量购置囤积原料。
38.71%
13.67%
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20072021
〔4〕资产负债率
Ø2007年资产负债率=37.47%
Ø2021年资产负债率=42.39%
Ø鞍钢资产负债率在07到08年有所提高，由原先的
37.47%提高到42.39%，说明鞍钢08年有增加大量负债以扩
大经营，但总体而言资产负债率相对稳定，而且在07年已
经大幅下调，08年的小幅反弹也是情有可原的。加上金融
危机的到来，适当的举债经营也未尝不是英明之举。
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2、营运能力
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〔1〕应收账款周转率
Ø2007年应收账款周转率=81.22
Ø2021年应收账款周转率=72.89
Ø鞍钢整体应收账款周转率较大，均超过了70.这说明
鞍钢平均收账期较短，回收账款的速度较快，资产管理水
平较高，流动资产的使用效率较强。
Ø2021年鞍钢的应收账款周转率较2007年有所下降，从
81.
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