参考学习资料 财务资料 6融资-.pptx

融资篇

财税律师李利威

案例一：南京某地产

母公司

项目公司

股方式

债方式

股息红利

利息收入

未分配利润

利息支出

资金提供方-中国公司股东

北京持股公司股东用自有资金1亿元注入南京项目公司，两年后，南京项目公司向股东支付1000万元投资回报，思考：以股息的方式支付节税还是以利息的方式节税？

南京

项目公司

北京持股公司

股东熊先生

企业所得税整体税负比较

债权方式

南京项目公司

付利息1000

税后利润+250

北京持股公司

自然人熊先生

税后收益？

股权方式

南京项目公司

付1000股息

税后利润+0

北京持股公司

自然人股东熊

税后收益？

备注：该比较假设项目公司与股东公司所得税税负相同。

债资如何配比？

南京

项目公司

北京持股公司

股东熊先生

股东熊先生用自有资金1亿元注入北京持股公司，持股公司又注入南京项目公司，两年后，南京项目公司向股东支付1000万元投资回报，思考：以股息的方式支付节税还是以利息的方式节税？

企业所得税整体税负比较

债权方式

南京项目公司

付利息1000

税后利润+250

北京持股公司

税后利息750

股息红利+250

付利息1000

税后利润+250

自然人股东熊

税后收益1000

股权方式

南京项目公司

付1000股息

税后利润+0

北京持股公司

股息+1000

股息红利+0

付1000股息

税后利润0

自然人股东熊

税后收益800

备注：该比较假设项目公司与股东公司所得税税负相同。

债资如何配比？

南京

项目公司

北京持股公司

境外股东

境外股东用自有资金1亿元注入北京持股公司，持股公司又注入南京项目公司，两年后，南京项目公司向股东支付1000万元投资回报，思考：以股息的方式支付节税还是以利息的方式节税？

企业所得税整体税负比较

债权方式

南京项目公司

付利息1000

税后利润+250

北京持股公司

税后利息+750

股息红利+250

付利息1000

增加税收利润+250

境外股东

税后收益1125

股权方式

南京项目公司

付1000股息

增加税后利润0

北京持股公司

付1000股息

增加税后利润0

境外股东

税后收益900

备注：该比较假设项目公司与股东公司所得税税负相同。

土地增值税利息扣除的原则

金融机构

据实扣除

非金融机构

5%

游戏规则：两选一

开发费用扣除思维导图

开发费用

财务费用

销售费用

管理费用

据实扣除

比例扣除（5%）

比例扣除（5%）

金融机构证明

能计算分摊

+

孰高原则

无论实际发生额

1、流向清晰、无混杂

财务费用中的利息支出，凡能够按转让房地产项目计算分摊

并提供金融机构证明的，允许据实扣除，但最高不能超过按

商业银行同类同期贷款利率计算的金额。

“能够按转让房地产项目计算分摊”按照以下顺序确定(一)能够按照转让房地产项目准确分摊。准确分摊是指以该房地产项目名义取得的金融机构资金，直接全部用于该项目的开发。该部分资金从取得到归还的流向清晰，没有和自有资金、企业间拆借资金等其他资金发生混合。

(二)能够按照转让房地产项目合理分摊。合理分摊是指在一个独立企业法人范围内，可以合理方法对从金融机构取得并实际用于广州市范围内开发项目的项目开发贷款资金在不同开发项目之间进行分摊。合理方法是指按照不同的开发项目占用上述项目开发贷款金额和时间(即是积数)进行合理分配。

《江苏省地方税务局关于土地增值税有关业务问题的公告》的解读

……

在计算土地增值税时，据实扣除利息支出需要同时符合以下四个条件：

……

第四，能够提供金融机构证明（纳税人

支付的委托贷款利息支出属于不能提供

金融机构证明的利息支出）。

结论

江苏地税不认可委托贷款属于金融机构贷款！

加大股东贷款方式土地增值税筹划

金融借款超5%

营业税金及附加

委代手续费

土地增值税

委代属于金融借款

结论：一场PK

财务费用扣除的N个问题

如何界定是否是金融机构？（穗地税函[2012]198号）

小额贷款公司是否属于金融机构？

超过基准利率是否允许扣除？（穗地税函[2013]179号）（沈地税发[2008]65号）

统借统还利息是否属于金融机构借款？青地税函[2009]47号

如何理解“能够合理分摊利息”？（穗地税函[2013]179号）

融资顾问费是否可以据实扣除？常地税一便函〔2012〕5号

民间借贷（个人借款利息、企业借拆借利息）

信托贷款利息是否需要发票？

私募股权基金如何扣除利息？

债权方式进入

肥肥旅游地产私募融资案例

肥肥投资

养生版块公司

项目公司

A

项目公司

A

项目公司

A

深圳管理公司

（GP）

LP

基金一号

募集资金2亿元

股权方式进入

增资0.5亿

贷款1.5亿

明股实债融资

融资资金

债权注入

明股实债

股权注入

形式股

实质债

不担风险

固定收