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2024年10月27日策略类●证券研究报告

加仓电力设备、非银，减仓公用事业、有色事件点评

投资要点

分析师邓利军

三季度整体仓位上升，主板持仓占比明显下降，创业板和科创板仓位上升。首先，SAC执业证书编号：S0910523080001

2024Q3主动偏股型基金整体仓位为85.1%，较二季度有所上升。其次，主板持仓denglijun@

占比明显下降，创业板和科创板仓位上升：主板仓位较2024Q2的72.2%下降了报告联系人张欣诺

zhangxinnuo@

3.4pcts，创业板仓位较2024Q2的17.5%上升了2.5pcts，科创板仓位较2024Q2

的9.8%上升0.9pcts，北证仓位相较2024Q2小幅下降了0.04pcts。相关报告

资金多空拉扯可能进入平衡点，新股结构性

三季度全部主动偏股基金加仓电力设备、非银、汽车、地产，减仓公用事业、有色

活跃分化行情或有望展开-华金证券新股周

金属、机械。（1）从持仓占比来看，截至2024Q3主动偏股型基金仓位TOP5的

报2024.10.20

行业分别为电子、电力设备、医药生物、食品饮料和汽车。（2）从仓位变化来看，

震荡延续，聚焦成长2024.10.19

持仓增加的TOP5行业分别为电力设备、非银、汽车、房地产和家用电器；持仓下

资金交易型投资情绪退潮，但新股次新关注

降的TOP5行业分别为公用事业、有色金属、机械、电子、农林牧渔。（3）从超

度已然升温-华金证券新股周报2024.10.13

配比来看，2024Q2超配比TOP5的行业分别为电子、电力设备、医药生物、食品

财政发力基调明确，可能提振股市

饮料和家用电器；TOP5超配行业未变。

2024.10.12

三季度百亿级别主动偏股基金加仓电力设备、非银，减仓电子、医药。（1）从持

行情未完，成长占优2024.10.12

仓占比来看，百亿级主动偏股型基金仓位TOP5的行业分别为食品饮料、电子、非

银金融、医药生物和电力设备；持仓排名后5的行业分别是钢铁、房地产、环保、

纺织服装和国防军工。（2）持仓变化来看，持仓增加TOP5的行业分别为电力设

备、非银、银行、商贸零售和汽车；持仓下降TOP5的行业分别为电子、医药生物、

食品饮料、传媒、石油石化。

三季度基金重仓股持股集中度有所上升，持仓前20的个股以食品饮料、电力设备、

医药等行业居多。（1）三季度基金重仓股持股集中度有所上升。基金重仓股持股

集中度方面，2024Q3相比2024Q2来看，TOP5从12.4%上升至1