金融工程定期：开源交易行为因子绩效月报(2024年10月).pdfVIP

金融工程定期

目录

1、Barra风格因子表现跟踪3

2、开源交易行为因子概述3

3、开源交易行为因子的绩效回顾3

3.1、理想反转因子10月份多空对冲收益为-0.94%3

3.2、聪明钱因子10月份多空对冲收益为5.80%4

3.3、APM因子10月份多空对冲收益为0.45%5

3.4、理想振幅因子10月份多空对冲收益为1.57%6

4、开源交易行为合成因子的绩效回顾7

5、交易行为因子的构造方法9

5.1、理想反转因子的构造方法9

5.2、聪明钱因子的构造方法9

5.3、APM因子的构造方法9

5.4、理想振幅因子的构造方法10

6、风险提示10

图表目录

图1：Barra风格因子收益（2024年10月）3

图2：理想反转因子的多空对冲净值稳健（2010.4-2024.10，全市场，行业市值中性）4

图3：理想反转因子的“多-空”和“多头-各组均值”月度收益（2023.11-2024.10，多空对冲月度胜率58.3%）4

图4：聪明钱因子的多空对冲净值稳健（2013.6-2024.10，全市场，行业市值中性）5

图5：聪明钱因子的“多-空”和“多头-各组均值”月度收益（2023.11-2024.10，多空对冲月度胜率91.7%）5

图6：APM因子的多空对冲净值稳健（2013.6-2024.10，全市场，行业市值中性）6

图7：APM因子的“多-空”和“多头-各组均值”月度收益（2023.11-2024.10，多空对冲月度胜率66.7%）6

图8：理想振幅因子的多空对冲净值稳健（2010.5-2024.10，全市场，行业市值中性）7

图9：理想振幅因子的“多-空”和“多头-各组均值”月度收益（2023.11-2024.10，多空对冲月度胜率91.7%）7

图10：交易行为合成因子的“多-空”和“多头-各组均值”净值稳健（2014.8-2024.10，全市场，行业市值中性）8

图11：交易行为合成因子的“多-空”和“多头-各组均值”月度收益（2023.11-2024.10，多空对冲月度胜率83.3%）.8

图12：交易行为合成因子在中小股票池中效果更优8

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/12

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1、Barra风格因子表现跟踪

图1展示了常见Barra风格因子在2024年10月的收益（截。从大

/小盘风格来看，市值因子录得了-5.17%的收益。从价值/成长维度看，账面市值比因

子录得了1.80%的收益，成长因子录得了-0.97%的收益，盈利预期因子录得了-2.80%

的收益。

图1：Barra风格因子收益（2024年10月）

数据来源：Wind、开源证券研究所（数据区间：20241001-20241031）

2、开源交易行为因子概述