综合金融行业金融和理财市场11月报：ETF加速扩容，券商版跨境理财通上线-241112-华创证券-18页.pdfVIP

证券研究报告综合金融2024年11月12日

金融和理财市场11月报

ETF加速扩容，券商版跨境理财通上线

国庆假期之后，政策密集出台带来市场情绪的扭转持续发酵，股市和债市10华创证券研究所

月均呈现震荡走势。从国债收益率走势看，10月初，债市收益率在国庆假期

后快速上行，随后，随着股市涨幅收窄，市场重新回归理性，债市震荡回升。证券分析师：洪锦屏

截至10月31日，1年期国债收益率为1.42%，较9月底上行了5.88个bp。电话：0755

国债期货回升，30年期主力合约国债期货在10月31日较9月底上涨了1.14%。

邮箱：hongjinping@hcyj

权益市场主要指数震荡小幅下行，但板块的结构性行情持续走强，尤其是代表

执业编号：S0360516110002

创新型中小企业的“北证50”显著上行。随后市场在情绪释放后逐步回归理

性，但乐观预期仍存。市场交易量居高不下，投资者入市热情不减，基金新发

行业基本数据

行实现环比增长，尤其是股票型基金发行份额创全年最高，年内首次超过了债

券型基金份额，权益资产配置倾向显著提升。总体来看，经济基本面的改变仍占比%

需验证，需持续关注政策变动、经济复苏的进程和市场风险偏好的变化。股票家数(只)110.00

总市值(亿元)1,510.840.15

10月理财产品发行规模保持增长态势。10月理财产品发行规模为3061亿元，流通市值(亿元)1,442.590.18

较9月环比上升7.65%。理财公司发行产品的规模依然占主导地位。10月各

类型理财产品的业绩比较基准小幅下行，延续了今年以来的趋势，下行幅度和相对指数表现

9月相比基本持平。10月18日，国有六大行宣布对存款挂牌利率进行调整，

%1M6M12M

同时房贷利率的整体下调也为银行利差带来压力。理财公司发行的理财产品整绝对表现26.0%54.9%40.9%

体业绩比较基准继续下行至2.76%，较上月环比下降3个bp。相对表现22.8%41.6%26.4%

9月储蓄存量延续了增长趋势且增速更高。9月末储蓄总规模达到148.84万亿

元，较上月环比增长1.5%。随着政策的发力和市场变化，我们判断10月开始2023-11-11~2024-11-11

41%

储蓄增速或将大幅放缓甚至逆转出现净流出。一方面是银行在10月第二次下

调存款利率另一方面股市扭转颓势，股票、基金和相关资管产品取得远超存款19%

的收益，盘活储蓄的动能将非常明显。-3%

公募基金净值达到31.62万亿元，较年初增加4.4万亿元。存量占比最高的是23/1124/0124/0424/0624/0824/11