中国汽车产业链新四化解构全球化布局深研（摘要）--杨永强中盛.pdf

中国汽车产业链

新四化解构全球化布局深研

（摘要）

杨永强

中盛投资集团

汽车是经济和新质生产力核心产业

1.汽车是消费，经济，就业重要抓手。2023年汽车零售额为4.86万

亿元，同比+6.2%，占中国社会消费品零售总额的10.3%。主要

整车和动力电池上市公司员工数量从2020H1的42.5万人提升至

2024H1的109.3万人，提供了大量的就业岗位。

2.汽车同时还是科技竞争的关键领域，依托汽车成熟的电池、零部

件供应链，低空经济、人形机器人等新兴产业有望加速；人工智

能是国家下一步重点布局领域，深度使用AI算法的高阶智能驾驶

已经规模落地，汽车成为推动我国快速应用的重要载体。

中国汽车新四化大局全面深

化，智能化元年开启，变革

转型就有未来，上市公司从

300个减到100个是必然之势

汽车的本质是AI+机器人+智能制造

1.自动驾驶领域是人工智能创新的主要驱动力，推动人工智能系统

处理复杂且不可预测的现实场景。

2.自动驾驶大规模解锁全球多样化数据、带来全新商业模式及宝贵

的社会效益。

3.汽车产业链可支持稳定的技术进步和业务增长，逐步引入人工智

能驱动的驾驶自动化，以随着时间的推移建立消费者的接受度和

信任。

2024年是中国汽车智能化元

年（承前启后），智驾迈入

数据驱动阶段。端到端模型

拟人度场景适应性快速提高

特斯拉云端训练算力储备领先

1.特斯拉2024Q1财报会议，其云端算力为35EFLOPS，管理层

表示2024年特斯拉将投入百亿美金投入AI训练与推理，到

2024年底AI训练能力将提升至90-100EFLOPS。

2.2024年8月4日马斯克公布其位于德克萨斯州的超算集群命名

为Cortex（大脑皮层），该集群可容纳10万张英伟达

H100/H200，专门用来训练特斯拉的FSD和人形机器人

Optimus。

深研特斯拉FSD入华布局

和模式，无人出租车公司和

AI+机器人+智能制造一切的

巨大机会（欢迎组团参与）

AI+数据驱动模式是未来

1.训练算力+高质量训练数据将成智驾护城河，软硬一体智能车解

决方案商及部分主机厂将成智驾产业链最大受益者，从而形成头

部集中、强者愈强的竞争格局。

2.FSD入华将驱动本土高阶智驾方案走向车端硬件成本更低+智驾

工程师规模减少的数据驱动阶段。

AI+机器人+智能制造一切的

巨大机会，中国出海新新三

样重要机会，以及无人出租

车机会，欢迎组团参与。

端到端，数据驱动取代人海战术

1.我国智驾发展阶段已从硬件堆料的1.0阶段，迈过人海战术的

2.0阶段，进入到数据驱动的3.0阶段。

2.自特斯拉FSD12推出后，我国智驾自研车企及本土领先的智驾

方案商均已转向端到端方向，从传统的分多个模块，人为定义接

口的人工规则时代迈入数据驱动时代，智驾系统可自我学习并迭

代，相当于用AI技术塑造了一个类人的神经网络大脑。

出行革命将至，Robotaxi未

来已来，“车企+自动驾驶公

司+平台商”三方联盟或成为

更稳固商业形式

WeRobot重磅发布多款新品亮相

1.特斯拉“WeRobot”发布会：无人驾驶出租车CyberCab、无人

驾驶厢式车Robovan，以及机器人Optimus、FSD的最新进展。

2.Optimus：新一代人形机器人能够满足日常生活需要，且汽车开

发的电池、电机、软件等相关技术都可复用于人形机器人，且未

来随着大规模铺开，人形机器人的成本有望降至2-3万美金。

3.FSD：目前有数百万辆车在接受FSD训练，以进行数据收集训

练；根据此次发布会的规划，特斯拉希望明年在德州与加州将推

出完全无人驾驶FSD，率先在Model3