光明乳业2020年财务风险分析详细报告 .pdfVIP

光明乳业2020年风险分析详细报告

光明乳业2020年风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且

可以提供131,919.99万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求

该企业长期资金需求为241,779.38万元，2020年已有长期带息负债为

131,138.76万元。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为109,859.39万元。

4.短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷

款规模为292,310.99万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大

的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是370,825.18万元，实际已经取

得的短期带息负债为163,386.97万元。

5.长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内

偿还的贷款总规模为451,963.51万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款

总规模为530,477.71万元，在5年之内偿还的贷款总规模为687,506.1万

元，当前实际的带息负债合计为294,525.73万元。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前

盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。负

债率相对较高但在下降，如果盈利情况发生逆转会存在一定风险。资金链

内部资料，妥善保管第1页共5页

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断裂风险等级为5级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业存在长期性资金缺口2,995.98万元，但这个缺口已被经营活动

创造的资金满足。其中：长期投资合计增加4,000.63万元，固定资产合计

增加80,937.23万元，无形资产及其他资产合计增加30,654.73万元，递延

所得税资产减少19,412.81万元，其他非流动资产减少8,815.69万元，共计

增加87,364.09万元。非流动负债合计增加39,844.04万元，所有者权益合

计增加149,832.3万元，共计增加189,676.35万元。

长期资金缺口形成原因表(万元)

2018年2019年2020年

项目名称

数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)

长期投资合计7,696.822.117,520.33-2.2911,520.9653.2

固定资产合计9.2811.288.91

816,682.46908,789.41989,726.64

无形资产及其他资产合

63,924.530.771,185.1311.3643.06

计101,839.86

递延所得税资产46,277.19-8.7743,976.81-4.9724,564-44.14

其他非流动资产596.185,480.2111,441.261,819.12,625.57-77.05

非流动负债合计136,856.966