中国高端啤酒行业发展现状及趋势分析 .pdfVIP

中国高端啤酒行业发展现状及趋势分析

一、国内啤酒体系变化

10元以上价位段需要较强的品牌拉力支持，因此该价位段主要以

百威、嘉士伯和喜力等国外品牌为主，国内华润脸谱、青岛奥古特等

高端品牌发展相对缓慢。近年来，国产啤酒企业纷纷布局次高端价位

段，雪花勇闯天涯迭代推出SuperX，青啤通过产品品质升级推出青

岛经典1903以及纯生。4-8元的价位段是目前啤酒的主流价位，雪

花勇闯是该价位段销量最大的大单品。预计在消费升级的趋势下，中

端价位段产品将逐步向次高端价格段升维，次高端价位段将进一步扩

容；低端产品未来会进一步收缩，需求逐渐由中端啤酒替代。

二、高端啤酒行业现状

2015年中国高端啤酒市场销量仅336.6万千升，市场规模约1200

亿元，占比仅24.6%；预计2024年高端啤酒消费量将突破550万千

升，市场规模将达2800亿元，占比跃升至40%。未来量价齐升趋势

明显，其中，2020-2024年高端啤酒消费量年复合增长率5.5%，市场

规模年复合增长率为9.5%。

2013-2018年，啤酒消费量持续下滑之后，受到经济增长复苏、

增值税率下调以及中西部地区的驱动，预计2021年-2023年啤酒行

业出现复苏。啤酒行业整体由过去通过高消费量来获取市场份额转为

丰富产品组合，进一步激发潜在啤酒消费需求，行业高端化趋势进一

步强化。2013年-2018年，中国高端啤酒是行业的主要增量贡献者，

高端及超高端消费量占比由2013年10.9%跃升至2018年的16.4%，

但仍然远低于海外成熟市场美国（42.1%），预计未来高端啤酒增长

空间巨大。

三、高端啤酒品牌现状

中国高端啤酒行业市场高度集中，以销量来看，2019年高端啤酒

品牌销量最高的为百威啤酒，市场占有率为40.01%；其次为嘉士伯，

市场占有率为18.23%；第三为青岛啤酒，市场占有率为6.72%。2019

年销量前五的高端啤酒品牌合计市场占有率为72.54%，市场高度集

中。

以零售额来看，2019年高端啤酒品牌零售额最高的同样为百威啤

酒，市场占有率为35.89%；其次为嘉士伯，市场占有率为15.16%；

第三为青岛啤酒，市场占有率为5.59%。2019年销量前五的高端啤酒

品牌合计市场占有率为62.98%，相对于销量来说，CR5市场集中度

有所下降。

四、高端啤酒行业发展趋势

1、价格继续提升

随着啤酒原材料价格和用工成本的上升，将使得各啤酒品牌继续

提价。以重庆啤酒为例，原料成本约占啤酒价格（报表端）的31%，

其中包材成本（玻瓶+易拉罐+纸箱）占原材料比例约为76%，占啤酒

价格（非报表端）的21.3%。

随着行业竞争摆脱价格战，未来啤酒行业提价不单单受限于成本

压力，更多的是对利润的追求。预计未来各大啤酒企业厂价提升增速

约2%，跟随CPI增速。但是，未来啤酒行业利润增长仍然以高端化

驱动为主，提价为辅。

2、降本增效，提升盈利能力

行业竞争格局改善，费用投放有望得到控制。国内各市场基本由

1-2家酒企占据主要市场份额，出现区域割据的局面。预计未来啤酒

企业在成本推动以及股东利润诉求等多重因素影响下，将通过缩减费

用投放等方式缓解竞争强度。

产能利用率存在较大改善空间，关厂提效有望进一步释放利润。

国内啤酒企业在扩张阶段收购了很多低效产能，拉低了整体的产能利

用率，因此在产能优化方面仍有较大提升空间。以重庆啤酒为例，公

司于2015年关闭5家工厂，2016~2018年每年关闭1家工厂，基本

实现了关厂当年承担大额一次性资产减值损失，并于次年享受到关厂

带来的降费提效的双重红利。