自动驾驶行业报告：特斯拉引领新纪元，自动驾驶迎来新一轮投资机遇.docx

目 录

总体观点 5

智驾汽车渗透率加速，新能源车厂跟进无人驾驶 7

车载摄像头：智驾升级带动需求，前视多目化+高像素化 9

存储芯片：智驾等级提升带动存储带宽和容量升级 11

无线充电模组：中长期或将替代交流充电桩 13

SoC：智驾带动计算需求，SoC算力持续升级 14

智能座舱：显示面板等需求增加，中国渗透率领先全球 18

PCB：电子化进程加深，HDI、软板、多层板快速成长 20

建议关注 22

风险提示 24

图表目录

图1：不同主机厂采取不同的自动驾驶战略 7

图2：自动驾驶产业链图谱 8

图3：自动驾驶的定义和分类 8

图4：全球自动驾驶乘用车销量及渗透率（百万辆） 9

图5：中国自动驾驶乘用车销量及渗透率（百万辆） 9

图6：汽车摄像头搭载位置 9

图7：摄像头分类及功能 9

图8：中国乘用车ADAS摄像头搭载量（万颗/颗） 10

图9：中国乘用车ADAS摄像头市场规模（亿元） 10

图10：存储芯片在智能车的应用位置 11

图11：全球汽车存储芯片市场规模（亿美元） 11

图12：智能车不同部位存储芯片容量需求 11

图13：不同智驾等级存储芯片容量需求 11

图14：车载存储带宽发展趋势 12

图15：车载存储容量发展趋势 12

图16：NorFlash在汽车上的应用 12

图17：EEPORM在智能车上的应用 12

图18：电动汽车无线充电原理 14

图19：全球电动汽车无线充电市场规模（百万美元） 14

图20：中国EV和充电桩保有量及车桩比（万） 14

图21：全球家用充电桩销量（万） 14

图22：MCU和SoC内部基本构成 15

图23：全球车规级SoC市场规模（亿元） 15

图24：中国车规级SoC市场规模（亿元） 15

图25：全球ADAS应用的SoC市场规模（亿元） 16

图26：中国ADAS应用的SoC市场规模（亿元） 16

图27：智能座舱产业链 18

图28：智能座舱分阶段发展里程 19

图29：全球智能座舱市场规模（亿美元） 19

图30：中国智能座舱市场规模（亿元） 19

图31：全球和中国智能座舱新车渗透率 20

图32：2022年中国汽车不同价位智能座舱装配率 20

图33：智能座舱重点部件市场规模及渗透率 20

图34：智能座舱车载显示产品渗透率 20

图35：2023年PCB下游应用占比 21

图36：全球汽车PCB产值（百万美元） 21

图37：汽车电子在各类车型成本占比 21

图38：全球汽车电子占汽车整体成本比重 21

图39：汽车PCB用量及CAGR（万平方米） 22

图40：汽车PCB用量占比 22

表1：国内新能源车厂自动驾驶布局 7

表2：不同自动驾驶等级摄像头数量（个） 9

表3：不同品牌车型平台前视摄像头应用情况 10

表4：不同品牌车型平台内存规格 13

表5：各厂商芯片参数及落地情况 16

表6：汽车智能座舱分级 18

表7：新能源车用PCB主要应用场景 21

表8：不同汽车PCB类型应用位置 22

表9：自动驾驶行业建议关注标的 23

总体观点

随着特斯拉率先破局Robotaxi，各大车厂纷纷跟进。特斯拉预计Robotaxi在2026年开始生产，预计2027年批量生产，但我们认为若25Q1FSD在中国和欧洲通过审批，Model3/Y将率先体验无人驾驶功能，或将有成为无人驾驶出租车的可能性。我们将梳理自动驾驶相关零部件产业：

车载摄像头：自动驾驶等级的提升带动车载摄像头的需求，进一步带动CIS需求。摄像头的需求量从L0级的1颗提升至L5级的10-16颗，增量主要来自前视，且前视呈现出多目化和高像素化趋势，目前前视摄像头主要以双目和三目为主，测距较远及精准度较高，前视摄像头的像素不断升级，各大车厂均开始搭载8MCIS，相较1-2M具有更广的视场角、更高的HDR和更优秀的LED闪频消除功能，更符合ADAS

发展趋势。自动驾驶等级提升将带动车载摄像头的用量增加和像素提升，进一步带动高规格前视CIS需求，扩容车规级CIS市场规模。

存储芯片：随着自动驾驶等级的提升，存储的带宽和容量均不断升级。DRAM方面，从L1/L2的LPDDR4升级为L3的LPDDR5，L4/L5则升级为GDDR6，L5带宽约是L1级别的9倍。NAND方面，L1/L2为eMMC，L3则搭载eMMC或UFS2.1，L4/L5则需要搭载PCIe，容量不断提升，L5的容量约是L1的