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价格、持仓量和成交量看盘法

技术派的角度来说，价格、持仓量和成交量是三个最重要的数据。

目前绝大多数的技术指标，都是从价格这个数据衍生出来的，包括很多朋友自编的公式，对于这个现象，俺一直有个比喻：价格是所有指标的老祖宗，老祖宗本来就坐在屋子里面了，大家却偏偏喜欢在屋子外面打转，进行寻根问祖，真是浪费啊，迈步进屋不就得了么：）

而现在流行的所谓交易系统，更是偏重于价格和时间一对组合，而忽视了持仓和成交量的研究，所以是个一条腿的凳子。

如何看待价格、持仓和成交量之间的关系？

不能割裂来看，要把它们当做一个整体来观察研究。

俺在两年前跟网友聊天的时候有过一个比喻：价格、持仓和成交量之间的关系，就如同开车中速度、档位和发动机转速之间的关系。

开过手动档车的都知道，同样的转速，档位越高，速度越快。

具体来说，如果持仓越大，成交量越大，那么价格的波动空间也应该越大，反之亦然。

持仓量越大，就说明档越高，或者说上车的人越多，那么伴之以大成交量的话，价格“应该”快速前进，如果没有发生这样的情况，一般来说，不是没准备好，就是机械系统内部出了问题，市场有可能转变方向。

举个简单的例子：下跌增仓和增仓下跌，之间就有很大的区别。

下跌增仓：价格下行，然后在一个区间开始增仓，说明市场多空双方对这个价位产生了兴趣，上车的人越来越多，档也挂高了一格，原来的方向上出现了阻力。

增仓下跌：先增仓，然后开始下跌，说明市场开始启动，很健康的一个下跌趋势开始。

按照这些原理来推，就能简单地判断出目前市场的运行健康与否，从而采取相应的对策。

对于亏损的头寸，有时候要砍，有时侯反而要加死码，而赢利的头寸，有时却偏偏要出场。

当然，这个认知的过程需要相当长时间看盘经验的积累，并非一朝一夕可成。

但是一旦成为了个中高手，那就过了重要的一关了：）成交量与持仓量关系的应用

在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系，可以更准确的把握图形K线分析组合，有利于深入了解市场语言。下面就成交量和持仓量相配合的四种动态情况进行分析。

1成交量逐步增加，持仓量也同步增加。

此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。此时，成交量的扩张是由于短线资金的积极进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积

蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势，判断行情的变化方向。

2成交量逐步减小，持仓量逐步增加。

这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局，成交逐步减少，等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。

3成交量逐步增加，持仓量逐步减小。

此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方，从而使相反一方纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少，有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局，造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下，可能会伴有中期反弹行情，由于反弹的剧烈，往往给人一种转势的感觉，但原趋势仍将保持下去。

4成交量逐步减少，持仓量逐步减少。

此种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。这种情况如果持续发展，会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强，会给投资者造成不必要的损失。

从以上情况可以看出：成交量是推动行情发展的基本动力，成交量增加价位变化趋于活跃，成交量减少价位变化趋于缓和；持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。

成交量与持仓量之间不同变化的结合，组合出多种富于变化的图形形态，进而推动价格逐步变化。

为了更好地应用这分析方法，应注意以下几点：

1.这几种情形的出现与一个独立自发性的市场关系密切。

近两年，由于国内市场逐步与国际接轨，个别期货品种的走势已经逐步失去了自身的独立性，因而在应用中成交量与持仓量的关系不如早期市场明显。但在我国期