中科院博士学位论文答辩一篇.pptVIP

优点*随着样本容量的增加，它可考察更多的滞后阶数。这可以确保当存在风险-Granger因果关系时，在很广的备择假设范围内，检验都有能力将其检测出来。对高阶时滞赋予递减权重，这符合金融市场更多是受近期而非远期发生的事件的影响的情形渐进理论0102在备则假设情形下，有表明统计量有渐进概率为1的检验能力。双向风险-Granger因果关系检验双边风险-Granger因果关系检验:关于信息集任一市场的风险均不Granger-引起另一市场的风险完全无风险-Granger因果关系:任一市场的风险均不Granger-引起另一市场的风险，并且两个市场间不存在任何即时风险溢出效应渐进理论在备则假设情形下，有有限样本功效*数据生成过程(DGP):零假设有限样本功效备则假设1：由均值产生的Granger-风险因果关系备则假设2：由方差产生的Granger-风险因果关系备则假设3：由偏度和峰度产生的Granger-风险因果关系新息服从Hansen广义t分布有限样本功效小结：有限样本功效*在有限样本情形下，提出的统计量在原价设和各种典型的备择假设都有合理的功效。基于截尾核的检验统计量与回归属性的检验统计量也都有合理的置信水平。但是在备择假设情形下，尤其是滞后阶数较大时，其检验能力弱于非均匀核统计量，而非均匀核统计量对滞后项的选择比较稳定。实证研究

-----中国股市与世界其它股市之间的大风险溢出效应215中国股市的特有性质分割性:新兴大陆市场和发达的香港市场最大的新兴市场4股票种类的独特性:A,B和H股3外国投资者和国内投资者区别对待数据

样本区间：1/2/1995—4/4/2003指数:上证A股指数(SHA)、上证B股指数(SHB)、深证成份A股指数(SZA)、深证成份B股指数(SZB)、香港恒生中国企业指数(HKH或H股)、香港恒生指数(HSI)台湾加权指数(TWI)、新加坡海峡指数(STI)、南韩综合指数(KOSPI)、日本日经225指数(NK225)、美国StandardPoor500综合指数(SP500)德国DAX30指数(DAX)模型的设立与估计：AR-TGARCH*实证结果*中国股市内部不同市场间的风险溢出效应中国大陆股市与国际其它股市之间的风险溢出效应大中华区内股市之间的风险溢出效应中国大陆股市与亚洲其它股市之间的风险溢出效应01020403实证结果*A股与B股之间，上海证券市场与深圳证券市场之间存在着强烈的风险溢出效应；A/B股与H股之间存在着强烈的风险溢出效应，相对于A股与H股，B股与H股之间存在着更强的风险溢出效应中国大陆股市(尤其是B股和H股)与新加坡、韩国股市之间存在着某种风险溢出效应。与韩国的风险溢出效应强于与新加坡的风险溢出效应在中国证券市场的三类股票——A,B股和H股中，H股与国际证券市场之间的风险溢出效应最为强烈，而A股与国际证券市场之间的风险溢出效应很微弱或基本不存在。中国大陆市场(尤其是B股和H股)与香港、台湾股市之间存在着显著的风险溢出效应中国A股市场与主要国际股市——日本、美国和德国之间不存在风险溢出效应。然而B股、H股市场与这些国际资本市场之间存在着显著的风险溢出效应12345ACD模型的实证分析

-----自回归条件持续期模型对外汇汇率价格持续期的刻画中国科学院数学与系统科学研究院系统科学所非参数密度预测评价统计量广义残差Diebold等(1998)证明若存在，使得与真实概率相同，广义残查序列则为独立均匀过程非参数密度预测评价统计量核密度估计非参数密度预测评价统计量中国科学院数学与系统科学研究院系统科学所检验统计量综合性检验统计量诊断统计量*中国科学院数学与系统科学研究院系统科学所基于广义残差基于标准残差诊断统计量中国科学院数学与系统科学研究院系统科学所*

博士学位论文答辩2005-5-20风险溢出效应与条件持续期

模型研究答辩人：刘艳辉指导教师：成思危教授(中科院数学与系统科学研究院)汪寿阳研究员(中科院数学与系统科学研究院)洪永淼教授（美国康奈尔